20250801-东吴证券-金工定期报告_新价量相关性因子绩效月报_6页_459kb

证券研究报告·金融工程·金工定期报告

报告要点

• 回购 RPV因子多空对冲：年化收益14.44%，波动率7.71%，信息比率1.87%，月度胜率72.46%，最大回撤10.63%。
• SRV因子多空对冲 ：年化收益17.15%，波动率6.49%，信息比率2.64%，月度胜率74.64%，最大回撤3.74%，效果优于RPV。
• 因子构成 RPV基于价量相关性，SRV结合日内与隔夜变化，有效整合换手率信息，提升反转和动量效应。

风险提示

• 历史数据局限：未来市场变化可能影响因子表现。
• 单一因子风险：收益波动较大，需结合风控措施。

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