20180611-联储证券-联储周报_6页_373kb
报告摘要
文档内容总结
一、核心内容概述
本文档总结了近期中国资本市场的重要政策、市场动态、行业趋势及个股表现，分析了A股市场走势及热点变化，并提出下周投资策略建议。整体呈现市场处于弱势震荡状态，投资者需警惕流动性压力、政策变化及行业波动等多重因素。
二、主要政策信息
1. 消费价格指数（CPI）与工业生产者价格指数（PPI）
- 5月CPI同比上涨1.8%，与预期及前值持平，显示消费价格温和上涨。
- 5月PPI同比上涨4.1%，高于预期的3.9%和前值的3.4%，表明工业品价格持续上行。
- 1-5月平均CPI上涨2.0%，显示消费价格整体呈上升趋势。
2. 证监会批准企业IPO
- 核准了中铝国际工程股份有限公司和江苏省新能源开发股份有限公司的首发申请。
- 筹资总额不超过21亿元，将分别与上交所协商确定发行日程。
三、市场动态
1. 央行逆回购操作
- 6月11日-15日，央行公开市场分别有200亿、700亿、200亿的7天期逆回购到期。
- 14天期逆回购在周三、周四、周五分别有600亿、600亿、100亿到期。
2. 沪深股通资金动向
- 受MSCI纳入A股影响，外资持续大幅净买入。
- 医药生物、食品饮料板块表现稳定，TMT、电子、新能源汽车等细分龙头股获外资明显增持。
3. 股权质押风险
- 近一个月超过20家上市公司股权质押遭遇平仓，数量较4月增长4倍。
- A股股权质押市值达5.7万亿元，其中5528亿元触及平仓线，4189亿元触及预警线。
- 场内、场外股权质押全面收缩，对依赖质押融资的企业形成压力。
4. 战略配售基金发行调整
- 华夏、南方、易方达、嘉实、汇添富、招商等6家基金公司获批发行“三年封闭运作战略配售灵活配置型基金”。
- 募集规模上限由500亿元调低至200亿元，部分基金可能提前结束募集。
5. 美股走势
- 美股周五低开后震荡走高，三大指数小幅收涨。
- 道指周涨幅2.8%，标普指数1.6%，纳指1.2%，显示市场相对稳定。
四、行业趋势分析
1. 有机硅行业
- 有机硅价格同比上涨20-23%，价格传导顺畅，二季度业绩有望超预期。
- 新增产能有限，且集中于2019年以后，全球面临供给缺口。
2. 原油与黄金
- JP摩根大通下调原油期货预期，受中国需求下降影响。
- COMEX黄金期货小幅下跌，收于1302.70美元/盎司。
3. 煤炭行业
- 国家能源集团将外购煤长协价格控制在600元/吨以内，以稳定煤炭市场。
- 电煤需求增长，供需总体平衡，个别时段偏紧。
五、个股动态
1. 超频三
- 五连板后6月11日开市停牌核查，显示市场对其关注度较高。
2. 康盛股份
- 拟以富嘉租赁75%股权置换中植汽车持有的烟台舒驰51%股权及中植一客100%股权。
- 现金购买烟台舒驰44.42%股权，交易后进入新能源汽车整车制造领域。
3. 常山北明
- 腾讯受让公司2.24%股份，出资2.997亿元，对应股价8.1元/股。
- 全资子公司北明软件与腾讯云战略合作，共同拓展智慧城市市场。
- 6月11日复牌。
六、市场走势回顾
1. 沪指
- 上周弱反弹，收出带下影线的短实体阴K线。
- 中期下降趋势，支撑位在3031点，需警惕市场破位风险。
2. 深成指
- 收出长影线短实体阳线，周涨幅0.36%。
- 仍在收敛形态中运行，连续两周触及下轨，破位风险需关注。
3. 创业板指
- 运行在中期下降趋势线与箱体下沿夹角内，短期大幅走强概率较低。
- 市场成交额缩减，交易机会主要集中在消费类板块调整与超跌低估板块轮动。
七、热点回顾
- 上周热点表现乏力，自然涨停家数处于近期较低水平。
- TMT板块表现突出，超频三5连板成为新龙头。
- 小米、富士康、蚂蚁金服、宁德时代等相关概念股有较强表现。
- 钢铁、白酒、医疗卫生板块涨幅较大，但高位调整迹象明显。
- 化工化纤、锂电池板块出现超跌反弹，但老龙头表现一般。
八、本周策略建议
- 市场整体弱势，流动性压力仍存，需关注CDR发行、金融股发行、中美贸易谈判、降准预期等关键因素。
- 消费类板块（如白酒、家电）调整压力较大，TMT及新能源汽车板块受资金关注。
- 建议关注板块上升趋势线，警惕市场继续破位风险。
- 市场风格偏向防御，资金对消费与超跌板块的偏好明显。
九、风险提示
- 流动性紧张、独角兽上市抽血、中美贸易摩擦、信用债违约等压制因素仍存在。
- 市场缺乏明显走强逻辑，资金面与情绪面均偏谨慎。
十、免责声明
- 本报告由联储证券有限责任公司发布，仅供客户使用。
- 报告基于公开信息，不保证数据准确性，不构成投资建议。
- 投资有风险，市场波动可能带来损失，需谨慎对待。
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