> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 宏观金融数据日报总结 ## 一、核心内容概述 本报告为国贸期货研究院宏观金融研究中心发布的宏观金融数据日报，内容涵盖货币市场与流动性、股指行情综述及升贴水情况，旨在为投资者提供市场动态及策略建议。 --- ## 二、货币市场与流动性分析 ### 1. 市场表现 | 品种 | 收盘价 | 较前值变动(bp) | |--------------|--------|----------------| | DR001 | 1.32 | 0.04 | | GC001 | 1.47 | -3.50 | | SHB0R 3M | 1.54 | -0.22 | | 1年期国债 | 1.25 | -0.75 | | 5年期国债 | 1.56 | -0.40 | | 10年期国债 | 1.84 | -0.29 | | 10年期美债 | 4.23 | -5.00 | ### 2. 回顾与热评 - **央行操作**：昨日央行以固定利率、数量招标方式开展510亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，中标量与投标量均为510亿元。当日有395亿元逆回购到期，单日净投放115亿元。 - **流动性趋势**：3月以来流动性市场整体宽松，DR001加权平均利率维持在1.32%附近。 - **本周展望**：本周央行公开市场将有1765亿元逆回购到期，预计市场流动性将面临一定压力。 --- ## 三、股指行情综述 ### 1. 市场表现 | 品种 | 收盘价 | 较前一日变动(%) | |--------------|--------|------------------| | 沪深300 | 4637 | -0.73 | | 上证50 | 2964 | 0.32 | | 中证500 | 8016 | -2.07 | | 中证1000 | 8020 | -2.33 | ### 2. 成交与持仓变化 | 品种 | 成交量 | 较前一日变动(%) | 持仓量 | 较前一日变动(%) | |--------------|--------|------------------|--------|------------------| | IF当月 | 146045 | 17.4 | 280450 | 2.5 | | IH当月 | 69141 | 14.7 | 106613 | -3.2 | | IC当月 | 170339 | 0.3 | 294227 | -2.7 | | IM当月 | 235540 | 7.7 | 382072 | 0.1 | ### 3. 市场回顾与热评 - **昨日收盘**：沪深300下跌0.73%至4637.4；上证50上涨0.32%至2963.6；中证500下跌2.07%至8016；中证1000下跌2.33%至8019.9。 - **成交额**：沪深三市成交额为2.22万亿，较昨日缩量1154亿。 - **行业表现**：多数行业板块收跌，保险、化学纤维、房地产服务板块涨幅居前；通信设备、电子化学品、元件、电源设备、非金属材料、航海装备、电池、航天装备板块跌幅居前。 - **走势分析**：昨日股指走势分化，大金融板块发力托底大盘，而中小盘大幅下跌。 - **外部影响**：中美经贸代表巴黎会晤结束，增量信息有限；特朗普威胁推迟访华，中东局势不确定，导致原油价格上涨，输入性通胀压力加大，对全球资本市场造成冲击，拖累国内中小盘。 - **未来展望**：预计股指将延续震荡格局，随着外部通胀压力缓和及市场风险偏好回升，有望整固并重启上行趋势。 - **策略建议**：中长线可考虑结合股指期货贴水优势构建多头，注意控制仓位。 --- ## 四、升贴水情况 | 项目 | 当月合约 | 下月合约 | 当季合约 | 下季合约 | |--------------|----------|----------|----------|----------| | IF升贴水 | 22.67% | 6.20% | 6.67% | 6.86% | | IH升贴水 | 6.48% | 3.41% | 3.01% | 3.89% | | IC升贴水 | 24.32% | 9.70% | 9.99% | 9.45% | | IM升贴水 | 8.89% | 10.11% | 12.06% | 11.21% | **注**：括号内数值为年化计算后的升贴水率，标绿为升水，标红为贴水。数据来源：wind。 --- ## 五、免责声明 本报告中的信息均源于公开可获得的资料，国贸期货力求准确可靠，但不对上述信息的准确性及完整性做任何保证。本报告不构成个人投资建议，也未针对个别投资者特殊的投资目标、财务状况或需要。投资者需自行判断本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，据此投资，责任自负。本报告仅向特定客户推送，未经国贸期货授权许可，任何引用、转载以及向第三方传播的行为均构成对国贸期货的侵权，我司将视情况追究法律责任。期市有风险，入市需谨慎。