> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 金融工程定期报告总结（2026年3月11日） ## 核心内容概述 本报告由江海证券研究发展部发布，分析了2026年3月10日A股市场主要宽基指数的表现、估值、风险溢价、股息率及破净率等关键指标。报告从金融工程角度对市场数据进行跟踪与分析，旨在为投资者提供市场动态参考，而非具体投资建议。 --- ## 主要观点 ### 1. 市场表现 - **当日表现**：所有宽基指数均上涨，其中创业板指（3.04%）和中证2000（2.19%）涨幅最大，上证50（0.64%）涨幅最小。 - **当周表现**：除上证50（-0.36%）外，其余指数均上涨，创业板指（2.38%）和中证2000（1.33%）涨幅最大。 - **当月表现**：所有指数均下跌，中证500（-2.87%）和中证1000（-2.46%）跌幅最大。 - **当季表现**：除上证50（-1.63%）外，其余指数均上涨，中证500（12.65%）和中证2000（11.42%）涨幅最大。 - **当年表现**：中证500（12.65%）涨幅最大，中证2000（11.42%）和中证1000（9.94%）次之，创业板指（3.21%）和中证全指（6.37%）涨幅扩大，上证50涨幅最小。 - **连阳情况**：除上证50外，其余指数连续三日连阳。 ### 2. 指数与均线的比较 - 所有跟踪指数均突破5日均线。 - 除上证50外，其余指数均重新站上60日和120日均线，显示市场长期上行趋势已修复。 - 中证1000、中证2000、中证全指及创业板指已高于5至120日均线，而上证50仍需修复前期抛压。 ### 3. 资金占比与换手率 - 沪深300（23.53%）交易金额占比最高，其次是中证2000（22.66%）和中证1000（22.51%）。 - 换手率方面，中证2000（4.02）最高，上证50（0.33）最低。 ### 4. 日收益率分布 - **峰度**：创业板指的峰度负偏离最大，中证500最小。 - **偏度**：创业板指的负偏态最大，中证500最小。 - **分布趋势**：整体显示市场波动性较大，尤其创业板指和中证2000。 ### 5. 风险溢价 - **当前风险溢价**：创业板指（3.03%）和中证2000（2.18%）较高，上证50（0.63%）和沪深300（1.28%）较低。 - **历史分位值**：创业板指和中证2000近5年分位值较高，沪深300和上证50较低。 - **分布特征**：上证50分布较集中，而中证1000、中证2000和创业板指分布较分散，不确定性较高。 ### 6. PE-TTM（市盈率-总回报） - **当前分位值**：中证全指（99.09%）和中证1000（99.01%）分位值较高，上证50（80.25%）和创业板指（59.09%）较低。 - **PE-TTM走势**：2024年9月底后整体中枢上移，保持震荡上扬趋势，但2025年9月开始下降。 - **股债性价比**：无指数高于80%分位，中证500和中证全指低于20%分位，表明估值偏低。 ### 7. 股息率 - **当前股息率**：上证50（3.36%）、沪深300（2.77%）、中证全指（1.94%）较高，中证2000（0.69%）最低。 - **历史分位值**：创业板指（55.21%）和沪深300（37.93%）分位值较高，中证500（4.96%）和中证2000（0.58%）较低。 - **波动情况**：股息率整体波动较小，但创业板指和中证2000相对较低。 ### 8. 破净率 - **当前破净率**：上证50（22.0%）、沪深300（15.67%）、中证500（9.2%）、中证1000（6.8%）、中证2000（2.6%）、中证全指（5.3%）。 - **趋势**：破净率在2024年9月底大幅下降后，进入震荡区间，整体中枢下移，12月再次抬升。 - **市场含义**：破净率较高可能意味着市场估值偏高，较低则可能反映市场对未来发展较为乐观。 --- ## 关键信息汇总 ### 指数表现（当日） | 指数名称 | 当日涨幅 | |----------|----------| | 创业板指 | 3.04% | | 中证2000 | 2.19% | | 中证1000 | 1.78% | | 中证全指 | 1.56% | | 沪深300 | 1.28% | | 中证500 | 1.58% | | 上证50 | 0.64% | ### 指数与均线比较 - 所有指数均突破5日均线。 - 除上证50外，其余指数均站上60日和120日均线。 - 中证1000、中证2000、中证全指及创业板指高于5至120日均线。 ### 资金占比与换手率 | 指数名称 | 交易金额占比 | 换手率 | |----------|--------------|--------| | 沪深300 | 23.53% | 0.8 | | 中证2000 | 22.66% | 4.02 | | 中证1000 | 22.51% | 3.13 | | 创业板指 | - | 2.97 | | 中证500 | - | 2.14 | | 上证50 | - | 0.33 | ### 风险溢价（当前） | 指数名称 | 当前风险溢价 | |----------|--------------| | 上证50 | 0.63% | | 沪深300 | 1.28% | | 中证500 | 1.57% | | 中证1000 | 1.77% | | 中证2000 | 2.18% | | 中证全指 | 1.55% | | 创业板指 | 3.03% | ### PE-TTM分位值（当前） | 指数名称 | PE-TTM分位值 | |----------|--------------| | 上证50 | 80.25% | | 沪深300 | 88.02% | | 中证500 | 98.84% | | 中证1000 | 99.01% | | 中证2000 | 93.47% | | 中证全指 | 99.09% | | 创业板指 | 59.09% | ### 股息率（当前） | 指数名称 | 当前股息率 | |----------|------------| | 上证50 | 3.36% | | 沪深300 | 2.77% | | 中证500 | 1.26% | | 中证1000 | 0.98% | | 中证2000 | 0.69% | | 中证全指 | 1.94% | | 创业板指 | 0.87% | ### 破净率（当前） | 指数名称 | 破净率 | |----------|--------| | 上证50 | 22.0% | | 沪深300 | 15.67% | | 中证500 | 9.2% | | 中证1000 | 6.8% | | 中证2000 | 2.6% | | 中证全指 | 5.3% | --- ## 风险提示 - 报告可能存在数据缺失、错误或不及时等问题。 - 本报告仅用于金融工程角度的市场数据跟踪与分析，不构成对市场、行业或个股的预测或推荐。 - 投资者应自行判断并决策，报告不承担任何投资损失责任。 --- ## 附注 - 报告分析师：梁俊炜 - 执业证书编号：S1410524090001 - 数据来源：聚宽、同花顺iFinD、江海证券研究发展部