> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 金融工程定期报告总结 ## 核心内容概述 本报告为金融工程研究组发布的A股市场宽基指数每日投资动态报告，涵盖市场表现、均线比较、资金占比与换手率、日收益率分布、风险溢价、PE-TTM、股息率等关键指标的分析。报告旨在从金融工程角度对重要指数进行跟踪、统计与分析，不构成对市场指数、行业或个股的预测或推荐。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 1. 市场表现 - **当日表现**：2026年8月28日，所有宽基指数均下跌，其中创业板指（-1.41%）和中证500（-0.64%）跌幅最大。 - **当周表现**：中证2000（+1.87%）和上证50（+1.38%）涨幅最大，创业板指（-3.42%）和沪深300（-0.21%）下跌。 - **当月表现**：各指数全部上涨，中证2000（+12.1%）和中证1000（+8.9%）涨幅最大。 - **当季表现**：所有指数均下跌，创业板指（-21.15%）和中证500（-12.58%）跌幅最大。 - **当年表现**：创业板指（+6.91%）涨幅最大，其次是中证500（+5.76%）和中证1000（+1.44%），上证50（-3.56%）跌幅最小。 --- ### 2. 指数与均线的比较 - 所有宽基指数均位于60日均线下方。 - 除了创业板指和中证500，其余指数均位于250日均线下方。 - 各指数与均线的比较显示，部分指数如上证50接近其近250日高位，而创业板指则远离其近250日低位。 --- ### 3. 资金占比与换手率 - **交易金额占比**：沪深300（26.99%）最高，其次是创业板指（26.91%）和中证1000（22.87%）。 - **换手率**：中证2000（3.62）最高，创业板指（2.67）次之，上证50（0.25）最低。 - 换手率计算基于成分股流通股本与换手率的加权平均。 --- ### 4. 日收益率分布 - **收益区间分布**：各指数收益分布差异明显，创业板指峰度负偏离最大，上证50峰度负偏离最小。 - **偏态分布**：创业板指负偏态最大，上证50负偏态最小。 - **近5年分布趋势**：中证1000、中证2000和创业板指的收益率分布较分散，不确定性较高。 --- ### 5. 风险溢价 - **当前风险溢价**：中证2000（42.62%）和上证50（40.32%）风险溢价近5年分位值较高，中证500（26.67%）和创业板指（16.59%）较低。 - **均值复归现象**：各指数风险溢价均值存在复归趋势，中证2000和中证500波动率较高。 - **风险溢价历史分布**：上证50分布较集中，中证1000、中证2000和创业板指分布较分散。 --- ### 6. PE-TTM（市盈率） - **当前PE-TTM分位值**：中证500（87.44%）和中证全指（81.49%）分位值较高，创业板指（54.71%）和中证2000（51.57%）较低。 - **历史走势**：PE-TTM整体呈震荡上扬趋势，2024年9月探底后回升，2025年9月开始回落，2026年初再次抬升。 - **股债性价比**：无指数高于80%分位，也无指数低于20%分位，表明市场整体估值处于中性区间。 --- ### 7. 股息率 - **当前股息率**：上证50（3.16%）和中证500（1.26%）相对较低，创业板指（0.92%）和中证2000（0.81%）相对较高。 - **历史分位值**：创业板指（55.29%）和中证2000（35.29%）分位值较高，上证50（19.01%）和中证500（5.04%）较低。 - **波动情况**：股息率波动较小，上证50和中证500相对稳定。 --- ## 风险提示 - 本报告可能存在数据缺失、错误、不及时及模型处理不当等风险。 - 报告仅用于市场数据跟踪、统计和分析，不构成投资建议。 - 投资者应独立判断，谨慎使用报告内容。 --- ## 投资评级说明 - **股票评级**：买入（相对基准指数涨幅>15%）、增持（涨幅在5%-15%之间）、持有（涨幅在-5%-5%之间）、减持（跌幅>5%）。 - **行业评级**：增持（涨幅>10%）、中性（涨幅在-10%到10%之间）、减持（跌幅>10%）。 --- ## 其他重要信息 - **分析师**：刘晓杰，中南财经政法大学经济学学士，股票类书籍《筹码实战分析》、《破解庄家的中国式演练》作者。 - **免责声明**：本报告仅供江海证券客户使用，不构成投资、法律、会计或税务建议，不承担因使用本报告产生的任何责任。 - **版权说明**：本报告版权仅归江海证券有限公司所有，未经许可不得使用或引用。