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2022年9月开源金股推荐总结

核心内容

2022年9月，开源证券研究所发布了投资策略专题报告，提出A股市场仍处于“反弹”阶段，未来可能实现“反转”。在流动性复苏初期，建议关注具备成长性、估值合理的行业和个股。报告从策略、金融工程、行业推荐、个股分析及风险提示等多个方面进行了系统性分析。

主要观点

• A股仍处反弹阶段：当前市场仍处于反弹，但“反转”尚未确认，需静待工业用电回升。
• 经济复苏特征：复苏可能表现出结构性、曲折性及两级性，出口具备韧性，制造业有反转可能，但需工业用电回暖。
• 流动性复苏初期：流动性趋势上升的概率较大，建议把握结构性复苏机会。
• 行业轮动模型：根据模型分析，9月行业多头组合为：医药生物、电力设备、有色金属、建筑材料、计算机、环保、钢铁、美容护理。
• 配置建议：重点配置“新半军”成长风格，关注制造业、券商、船舶制造及黄金等趋势性大周期机会。

关键信息

9月推荐股票

序号	所属行业	股票代码	股票简称	投资评级	收盘价（元）	EPS（元）	PE（倍）	ROE（%）	PB（倍）
1	电力设备与新能源	688063.SH	派能科技	买入	472.99	2.04, 3.83, 6.41, 9.21	123.50, 73.79, 51.36	10.60	11.50
2	电力设备与新能源	300014.SZ	亿纬锂能	买入	101.92	1.53, 2.10, 3.27, 4.39	48.53, 31.17, 23.22	15.40	10.20
3	汽车	603035.SH	常熟汽饰	买入	20.70	1.13, 1.41, 1.77, 2.16	14.68, 11.69, 9.58	9.99	1.85
4	汽车	601311.SH	骆驼股份	买入	12.50	0.71, 0.72, 1.03, 1.38	17.36, 12.14, 9.06	9.65	1.62
5	纺织服装	002674.SZ	兴业科技	买入	13.58	0.62, 0.71, 0.91, 1.22	19.02, 14.92, 11.13	7.78	1.69
6	计算机	603613.SH	国联股份	买入	103.00	1.16, 1.96, 3.09, 4.71	52.65, 33.34, 21.89	15.34	12.02
7	基础化工	300596.SZ	利安隆	买入	51.65	1.82, 2.31, 2.87, 3.56	22.41, 18.02, 14.52	16.23	4.75
8	电子	688300.SH	联瑞新材	买入	80.77	2.01, 2.78, 3.64, 4.61	29.05, 22.19, 17.52	15.80	4.90
9	社会服务	001308.SZ	康冠科技	买入	39.40	1.76, 2.90, 3.54, 4.33	13.59, 11.13, 9.10	34.40	6.92
10	非银金融	300059.SZ	东方财富	买入	22.14	0.83, 0.72, 0.87, 1.06	30.84, 25.34, 20.94	22.16	6.89

行业推荐

• 医药生物：受益于长期需求，具有高增长潜力。
• 电力设备：受益于新能源产业的发展，尤其关注储能和电池技术。
• 有色金属：受益于工业复苏及新能源需求。
• 建筑材料：受益于基建及房地产复苏。
• 计算机：受益于产业互联网及B2B平台的发展。
• 环保：受益于政策推动及环保需求上升。
• 钢铁：受益于基建及制造业复苏。
• 美容护理：受益于消费升级及政策支持。

个股分析

• 派能科技：家储领域核心竞争力强，与多家国际知名企业合作，出口和国内市场均表现良好。
• 亿纬锂能：布局大圆柱电池和铁锂叠片，技术领先，供应链稳定。
• 常熟汽饰：新能源汽车内饰供应商，客户资源丰富，新能源销售占比持续提升。
• 骆驼股份：铅酸电池和低压锂电业务增长确定，储能业务为新增长点。
• 兴业科技：切入新能源汽车真皮内饰领域，客户资源丰富，未来成长空间大。
• 国联股份：产业互联网和B2B平台领军企业，业绩持续高增长。
• 利安隆：国内高分子抗老化助剂龙头，受益于欧洲供给端扰动，产能持续扩张。
• 联瑞新材：半导体硅微粉领域隐形冠军，打破日本垄断，技术优势显著。
• 康冠科技：社会服务领域，创新产品如智能健身魔镜、AR美妆镜具备高弹性。
• 东方财富：互联网券商和基金代销市占率上升，估值具备配置价值。

风险提示

• 海外经济放缓：可能导致资金流出，影响A股表现。
• 国内经济复苏弱于预期：影响市场整体表现。
• 工业用电疲弱：可能制约制造业复苏。
• 流动性扩张被中断：影响市场估值和资金流入。

总结

本报告综合分析了A股市场当前所处的阶段及未来可能的走势，建议投资者在流动性复苏初期，把握结构性复苏机会，重点关注成长性行业及具备高增长潜力的个股。同时，需警惕国内外经济放缓、工业用电疲弱及流动性扩张中断等风险。