> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 双融日报总结 ## 核心内容 本报告为华鑫证券分析师万蓉发布的《双融日报》，主要分析当前市场情绪、热点主题、资金流向及行业动态，旨在为投资者提供市场判断与投资建议。 --- ## 市场情绪分析 - **市场情绪综合评分**：81分，处于“过热”状态。 - **指标含义**：华鑫市场情绪温度指标由指数涨跌幅、成交量、涨跌家数、KDJ、北向资金及融资融券数据六大维度构建，属于摆荡指标，适用于震荡市的高抛低吸策略，对趋势预测效果有限。 - **情绪状态说明**： - 过热（80-100）：市场极度活跃，投资者情绪极度乐观。 - **策略建议**：考虑适时减仓，避免在市场高点买入，关注市场泡沫风险。 --- ## 热点主题追踪 ### 1. 端侧 AI - **事件**：国家网信办发布7款手机端侧生成式人工智能服务备案信息，涵盖Apple智能、华为小艺、小米澎湃等大模型。 - **行业动态**：OpenRouter数据显示，中国大模型周调用量突破23.45万亿Token，连续10周全球领先。 - **相关标的**：中兴通讯（000063）、爱施德（002416） ### 2. NPO（近封装光学） - **事件**：腾讯云高管在世界人工智能大会上提出大规模部署国产化算力，并计划在2026年第四季度部署NPO近封装光学超级节点。 - **行业动态**：NPO是国产GPU构建超节点的务实技术路线，与华为发起的“OPEN NPO 项目”形成合力，推动NPO产业化与商业化提速。 - **相关标的**：星网锐捷（002396）、华丰科技（688629） ### 3. 电力 - **事件**：入夏以来全国用电负荷屡创新高，7月14日达15.51亿千瓦，预计今夏最高负荷将达16亿千瓦，较去年增加9000万千瓦。 - **政策支持**：2026年“算电协同”首次写入政府工作报告，四部门联合印发行动方案，部署29项重点任务。 - **相关标的**：长江电力（600900）、华能水电（600025） --- ## 资金流向分析 ### 主力资金净流入前十（万元） 1. C长鑫（688825.SH）：3,383,553.98 2. 东山精密（002384.SZ）：124,983.84 3. 雅克科技（002409.SZ）：118,207.90 4. 国际复材（301526.SZ）：115,761.01 5. 风华高科（000636.SZ）：101,123.77 6. 三环集团（300408.SZ）：93,092.35 7. 京东方A（000725.SZ）：73,338.60 8. 华润新能源（001248.SZ）：66,844.66 9. 立讯精密（002475.SZ）：63,140.90 10. 宁德时代（300750.SZ）：61,439.78 ### 主力资金净流出前十（万元） 1. 通富微电（002156.SZ）：-214,626.87 2. 兆易创新（603986.SH）：-115,183.20 3. 海康威视（002415.SZ）：-102,110.03 4. 蓝思科技（300433.SZ）：-90,954.38 5. 德明利（001309.SZ）：-73,794.94 6. 澜起科技（688008.SH）：-52,159.89 7. 华天科技（002185.SZ）：-40,865.71 8. 大族激光（002008.SZ）：-40,094.74 9. 北京君正（300223.SZ）：-34,211.49 10. 中兴通讯（000063.SZ）：-31,449.14 --- ## 融资融券数据 ### 融资净买入前十（万元） 1. C长鑫（688825.SH）：1,526,741.16 2. 深南电路（002916.SZ）：41,705.35 3. 协创数据（300857.SZ）：34,054.38 4. 中国巨石（600176.SH）：26,456.32 5. 杰瑞股份（002353.SZ）：26,160.54 6. 国际复材（301526.SZ）：25,796.25 7. 华峰测控（688200.SH）：22,697.35 8. 雅克科技（002409.SZ）：18,203.11 9. 国瓷材料（300285.SZ）：17,811.51 10. 联讯仪器（688808.SH）：16,875.52 ### 融券净卖出前十（万元） 1. 格力电器（000651.SZ）：2,237.30 2. 云南白药（000538.SZ）：1,622.89 3. 中国平安（601318.SH）：1,589.88 4. 双汇发展（000895.SZ）：1,488.20 5. 中国移动（600941.SH）：1,183.44 6. 宁德时代（300750.SZ）：1,092.81 7. 美的集团（000333.SZ）：1,080.89 8. 东阿阿胶（000423.SZ）：1,056.21 9. 兴业银行（601166.SH）：964.80 10. 通富微电（002156.SZ）：931.18 --- ## 风险提示 - **宏观经济**：意外下滑可能影响市场表现。 - **地缘政治**：风险可能加剧市场波动。 - **流动性**：收紧超预期可能引发资金撤离。 - **行业政策**：低于预期可能抑制行业发展。 --- ## 投资建议与评级说明 ### 股票投资评级 | 等级 | 投资建议 | 预计涨幅 | |------|----------|----------| | 1 | 买入 | >20% | | 2 | 增持 | 10%—20% | | 3 | 中性 | -10%—10% | | 4 | 卖出 | < -10% | ### 行业投资评级 | 等级 | 投资建议 | 预计涨幅 | |------|----------|----------| | 1 | 推荐 | >10% | | 2 | 中性 | -10%—10% | | 3 | 回避 | < -10% | ### 基准指数 - A股市场：沪深300指数 - 香港市场：恒生指数 - 美国市场：道琼斯指数 --- ## 分析师信息 - **姓名**：万蓉 - **执业资格**：中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格 - **所属机构**：华鑫证券 - **背景**：商业管理硕士，2007年7月加入华鑫证券研发部 --- ## 免责条款 - 本报告仅限华鑫证券客户使用，未经授权不得传播或引用。 - 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性与完整性。 - 报告观点不构成投资建议，投资者需自行判断并咨询专业顾问。 - 华鑫证券保留追究法律责任的权利。