20240818-华创证券-_金工周报_指数本周涨跌互现_未来如何走__25页_2mb

金融工程金工周报摘要（20240812-20240816）

市场表现

本周A股市场涨跌互现，上证指数上涨6%，创业板指下跌2.6%。各板块表现分化，涨幅居前的行业为银行、通信、煤炭、传媒、非银行金融；跌幅较大的行业为房地产、建材、消费者服务、商贸零售和国防军工。除通信行业外，其他行业主力资金净流出较多。

基金与资金流向

1. 股票型基金仓位上周为95.07%，较上周上升1.58个百分点；混合型基金仓位上升2.77个百分点。
2. 资金流向方面，本周通信与有色金属被机构大幅加仓，而家电和汽车则被减持。
3. 北上资金本周流出5036亿元，其中沪股通净流入，深股通净流出。

模型综合观点

• A股择时：短期模型信号多空互现，中期中性，长期看多，综合模型转为空头。港股中期仍看空。预计未来一周A股进入中性震荡，港股或延续偏空走势。
• 行业推荐：非银行金融、煤炭、有色金属、农林牧渔、消费者服务。

其他数据

• 新发基金：本周新成立27只公募基金，合计募资16288亿元。
• VIX指数：当前值为1.318，有所下降，反映波动预期略有降低。

风险提示

本报告基于历史数据，不代表未来趋势。

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投资策略回顾（部分数据）

模型表现

• 短期：成交量中性、龙虎榜机构看多、低波动率中性。
• 中期：涨跌停中性、月历效应中性。
• 长期：动量模型看多。

行业动态

• 基金重仓：通信、有色金属、电子、银行、家电被重点持仓。
• 资金流向：医药、计算机、基础化工、汽车、机械净流出显著。

形态监控

• 部分个股披露风险形态（如倒杯子形态），需警惕。

VIX指数

• 下降至1.318，支撑市场情绪相对稳定。

下周市场展望

• A股或由震荡偏空转为中性震荡，港股维持谨慎。
• 推荐关注非银行金融、煤炭、有色金属、农林牧渔、消费者服务等行业。