零壹智库-消金公司期中考：头部优势明显，新玩家入局加速行业洗牌-2020.9.27-12页_918kb

2020年消费金融公司发展总结

核心内容

2020年是中国首批消费金融公司获批筹建的第十年，也是行业面临考验的一年。疫情的冲击与最高法对民间借贷利率的调整，使消费金融行业在整体上面临较大的挑战。同时，随着新玩家的加入，行业竞争进一步加剧，加速了行业洗牌。

主要观点

1. 行业格局分化明显

• 头部公司优势显著：捷信、招联、马上消费金融等公司处于行业第一梯队，总资产规模超过500亿元。
• 招联消费金融：在2020年上半年的16家披露总资产的公司中，招联消费金融以920.76亿元的资产规模稳居第一，占总量的近三分之一。
• 中部公司表现稳定：兴业、中银、中邮消费金融等公司处于第二梯队，总资产规模在300亿元左右。
• 中小公司积极扩张：杭银、长银五八、哈银、北银、晋商、盛银等公司资产规模均有增长，其中杭银和哈银增长尤为显著。

2. 疫情对湖北消费金融影响最大

• 营业收入下滑：湖北消费金融2020年上半年营业收入同比下降15.96%，成为唯一一家营收下滑的公司。
• 疫情重灾区：湖北作为疫情重灾区，其消费金融行业受到较大冲击，但其他地区公司普遍保持增长态势。

3. 净利润受冲击，部分公司潜力显现

• 盈利情况：2020年上半年，除小米消费金融外，其他公司均实现盈利。
• 小米消费金融：作为新入局的公司，其线下业务余额突破5000万元，与多家商业银行完成授信合作，总授信额度达63.9亿元。
• 华融消费金融：2019年亏损1.98亿元，但2020年上半年亏损幅度缩小，预计未来有望扭亏为盈。

4. 新玩家加速行业竞争

• 互联网巨头入局：百度、腾讯、微博等互联网巨头纷纷入股持牌消费金融公司，如百度系度小满入股哈银消费金融，微博入股包银消费金融。
• 蚂蚁消费金融：获批筹建，成为第31家获批筹建的持牌消费金融公司，显示出行业竞争的激烈程度。
• 竞争格局变化：行业竞争加剧，消费金融公司面临业绩压力，未来或将形成大中小机构之间的垄断竞争，甚至少数大型机构之间的寡头竞争格局。

5. 行业进入成熟阶段

• 成长期向成熟期过渡：根据《中国消费金融公司发展报告2020》，消费金融行业已由成长期迈向成熟期，市场增长率不高、盈利能力下降是历史必然。
• 发展方向建议：机构应回归消费金融本源，深耕场景金融，利用大数据、云计算、人工智能、区块链等技术提升获客能力、风控能力和服务水平。

关键信息

• 截至2020年6月，全国共有27家消费金融公司获批开业，其中19家公布了业绩数据。
• 招联消费金融总资产达920.76亿元，占据头部地位。
• 小米消费金融是首家由互联网企业发起设立并控股的持牌消费金融公司，注册资本15亿元。
• 湖北消费金融营业收入同比下降15.96%，而其他公司普遍增长。
• 行业面临由成长期向成熟期过渡的趋势，需加强场景金融与技术创新。

附录

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