养老产业现状研究专题（五）：养老金融的银行实践：国内举措、国际经验与展望_21页_2mb

养老产业现状研究专题（五）总结

核心内容

本报告聚焦于国内商业银行在养老金融领域的实践，分析其在渠道端、负债端和资产端的布局情况，并结合日本银行业在养老金融方面的经验，提出我国养老金融产品创新的方向和建议。报告指出，养老金融已成为国家战略，国内银行通过组织架构调整、品牌建设、产品创新等手段，积极布局养老金融业务。

主要观点

• 养老金融的重要性提升：养老金融作为养老产业的重要组成部分，受到政策高度重视，各大银行将其纳入战略规划。
• 渠道端：适老化服务改革：银行通过线下网点改造和线上APP升级，提升适老化服务能力，包括无障碍设施、专设服务窗口、远程服务及金融知识普及。
• 负债端：养老金服务完善：企业年金和个人养老金是主要方向，银行通过银企合作、产品创新等手段，提升养老金金融服务。
• 资产端：推动产品创新：银行通过提供普惠养老贷款、住房租赁服务及创新信贷模式，支持养老产业和相关客户需求。
• 日本经验借鉴：日本在住房反向抵押贷款和养老信托产品方面具有丰富经验，为我国养老金融产品创新提供了参考。

关键信息

一、我国银行参与养老金融主要模式

1.1 养老金融：战略地位凸显与重要性提升

• 商业银行作为养老金融的重要载体，积极响应政策，将其提升至公司战略层面。
• 国有大行发挥“头雁”作用，推动养老金融发展，区域银行则依托地方资源开展特色业务。

1.2 渠道端：适老化服务改革与创新

• 线下适老化服务升级：
  • 无障碍设施：无障碍通道、等候区、大字标识、智能升降坐便器等。
  • 专设窗口及服务专员：为老年人提供快速通道和个性化服务。
  • 配备助老基础设施：如老花镜、血压计、除颤仪等。
  • 远程上门服务：为行动不便的老年人提供绿色服务流程。
  • 开展讲座及宣传活动：提升老年人金融知识和风险意识。
• 线上服务优化：
  • 推出“长辈版”APP，简化功能和界面。
  • 智能机具升级，提供语音菜单和远程协助功能。

1.3 负债端：养老金金融服务完善与优化

• 企业年金：通过银企合作承接企业年金，形成增量客户和负债来源。
• 个人养老金：银行作为开户机构，通过产品创新和差异化服务吸引客户。
• 典型案例：
  • 工商银行企业年金个人账户占比较高，产品体系丰富。
  • 建设银行推出“健养安”品牌，涵盖养老金金融、养老产业金融、养老服务金融及养老金融生态。

1.4 资产端：围绕养老生态，推动产品创新

• 对公贷款：支持养老机构和企业的发展，如交通银行推出“养老-惠老展业贷”、“惠老助力贷”和“惠老融资租赁”。
• 零售贷款：提供普惠养老贷款，如工商银行的“如意借”和“年金闪借”。
• 创新信贷模式：
  • 建设银行推出“趸租”方案，结合住房租赁与养老。
  • 建设银行打造“CCB建融家园·济钢鲍山康养中心”，探索养老公寓建设。
  • 推出“苏养贷”、“幸福颐养贷”等专属信贷产品。

二、日本银行业养老金融实践

2.1 日本银行养老金融：特色实践与经验借鉴

• 日本商业银行在养老金融领域的实践包括渠道端、资产端和负债端。
• 产品内容丰富，尤其是住房反向抵押贷款和养老信托产品。

2.2 日本住房反向抵押贷款：发展历程与模式解析

• 初期探索：武藏野直接融资模式和世田谷间接融资模式。
• 武藏野模式：政府主导，老年人以不动产担保获取贷款，贷款期间无需还本。
• 世田谷模式：区政府作为中介，老年人将土地委托信托银行，用于开发租赁公寓，收益按月支付。
• 21世纪实践：瑞穗银行推出“瑞穗·珀斯60”产品，适用对象更广，利率选择灵活，附加保险服务。

2.3 日本养老信托产品：创新设计与附加服务

• “安心信托”产品：
  • 附加适老化服务：上门服务、家政服务、健康护理、安保服务等。
  • 资产保护与继承：信托资金配置于低风险资产，提供遗产继承方案。
  • 特色安心服务：定期电话访问、个人赔偿责任保险、不动产中介手续费优惠等。

三、小结

• 国内银行实践：通过渠道、资产、负债三方面推进养老金融，国有大行和区域银行各有侧重。
• 国际经验：日本在住房反向抵押贷款和养老信托产品方面具有丰富经验，值得借鉴。
• 未来方向：我国需加快养老产品创新，在监管框架内借鉴国际经验，完善养老金融产品体系，助力多层次养老保障体系建设。

四、风险提示

1. 居民养老政策认识不足：居民对养老金融产品了解有限，参与度可能不及预期。
2. 人口老龄化超预期恶化：老龄化加剧可能对经济和银行业务造成影响。
3. 政策落地不及预期：政策执行力度不足可能影响养老产业发展和银行盈利能力。

投资评级

• 股票投资评级：

  • 强烈推荐：预计6个月内股价表现强于市场20%以上。
  • 推荐：预计6个月内股价表现强于市场10%至20%之间。
  • 中性：预计6个月内股价表现相对市场在±10%之间。
  • 回避：预计6个月内股价表现弱于市场10%以上。

• 行业投资评级：

  • 强于大市：预计6个月内行业指数表现强于市场5%以上。
  • 中性：预计6个月内行业指数表现相对市场在±5%之间。
  • 弱于大市：预计6个月内行业指数表现弱于市场5%以上。