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宝城期货铁矿石早报总结（2025年12月25日）

核心内容概述

本报告为宝城期货投资咨询部发布的铁矿石期货早报，主要分析铁矿石期货在短期、中期及日内的时间周期内的价格走势及市场逻辑。报告指出，铁矿石市场整体处于弱势格局，价格承压，但存在一定的结构性利好因素，导致矿价维持高位震荡。

品种观点分析

主要观点与市场逻辑

1. 市场趋势分析

• 短期与中期趋势：铁矿石价格整体呈现震荡走势，短期内价格波动较小，中期亦维持震荡格局。
• 日内趋势：价格震荡偏弱，表明市场在日内交易中表现较为疲软。

2. 需求与供应分析

• 需求端：铁矿石需求持续走弱，钢厂盈利状况未改善，市场整体偏弱。
• 供应端：国内港口到货和矿商发运环比下降，但仍处于年内高位；海外矿石供应积极，即使内矿供应收缩，整体供应仍维持高位。

3. 市场情绪与预期

• 结构性矛盾：现货市场存在结构性矛盾，对价格形成一定支撑。
• 节前补库预期：节前补库预期发酵，为市场带来相对利好，但未能扭转整体弱势格局。

4. 价格走势判断

• 价格承压：由于供需格局未改善，矿价继续承压。
• 下行阻力：存在一定的下行阻力，市场多空因素博弈，导致价格延续高位震荡。

关键信息

• 价格计算方式：有夜盘的品种以夜盘收盘价为起始价格，无夜盘的品种以昨日收盘价为起始价格，当日日盘收盘价为终点价格。
• 涨跌幅定义：
  • 跌幅 > 1%：弱势
  • 跌幅 0~1%：震荡偏弱
  • 涨幅 0~1%：震荡偏强
  • 涨幅 > 1%：强势
• 震荡偏强/偏弱仅适用于日内观点，短期和中期不作区分。
• 免责声明：本报告仅供参考，不构成任何投资建议，宝城期货不对因使用本报告而产生的损失承担责任。

投资咨询信息

• 作者：涂伟华
• 职位：宝城期货投资咨询部
• 从业资格证号：F3060359
• 投资咨询证号：Z0011688
• 联系方式：
  • 电话：0571-87006873
  • 邮箱：tuweihua@bcqhgs.com
  • 咨询热线：4006181199
  • 公司地址：浙江省杭州市求是路8号公元大厦南裙1-5楼

市场理念

• 服务国家：知行合一，走向世界，专业敬业。
• 企业精神：诚信至上、严谨管理、合规经营、开拓进取。

附注

• 本报告内容仅供参考，不构成投资建议。
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