> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 格林大华期货研究报告总结 ## 核心内容 本报告由格林大华期货研究院发布，发布日期为2026年8月27日。报告内容主要聚焦于国债期货市场，结合近期市场行情、重要资讯及政策导向，分析当前国债期货走势并提出相应的交易策略。 ## 市场行情复盘 - **国债期货走势**：周三国债期货主力合约整体呈现震荡态势，TL低开后早盘下行，午后横向波动。 - **具体品种表现**： - 30年期国债期货主力合约TL2612下跌0.15% - 10年期国债期货T2612下跌0.08% - 5年期国债期货TF2612下跌0.08% - 2年期国债期货TS2612下跌0.03% ## 重要资讯分析 1. **公开市场操作**： - 周三央行开展2395亿元7天逆回购操作，当日无逆回购到期，净投放2395亿元。 2. **资金市场情况**： - 银行间资金市场隔夜利率DR001较上一交易日小幅下行，全天加权平均为1.41%，前值为1.44%。 - DR007全天加权平均为1.43%，较前值1.45%略有下降。 3. **现券市场收益率变化**： - 2年期国债到期收益率上行1.44个BP至1.25% - 5年期国债上行1.12个BP至1.40% - 10年期国债上行0.72个BP至1.69% - 30年期国债上行0.50个BP至2.13% 4. **美国经济数据**： - 美国7月核心个人消费支出价格指数（核心PCE）环比增长0.2%，与预期一致。 - 美国7月核心PCE同比增长3.3%，与前值持平。 ## 市场逻辑分析 - **财政政策导向**：财政部表示，下半年将重点加快资金使用、扩大内需、加强财政改革管理，以推动经济高质量发展。 - **货币政策方向**：央行指出，将综合运用并适时调整货币政策工具，保持流动性充裕和社会融资条件相对宽松，引导货币市场短端利率围绕政策利率平稳运行，促进社会综合融资成本低位运行，同时保持人民币汇率基本稳定。 - **流动性环境**：DR001的下行表明市场流动性有所改善，可能对国债期货形成一定支撑。 ## 交易策略建议 - **交易型投资策略**：建议采用波段操作策略，关注国债期货的短期震荡机会。 - **操作方向**：基于当前市场环境，国债期货短线或呈现震荡走势，投资者可把握波段交易机会。 ## 风险提示与免责声明 - **信息来源**：本报告信息来源于公开资料，格林大华期货研究院不对信息的准确性及完备性作任何保证。 - **观点与结论**：报告中的观点、结论和建议仅供参考，不构成买卖出价或征价。 - **免责声明**：投资者依据本报告作出的任何投资决策，与格林大华期货有限公司及报告作者无关，公司不承担因此产生的任何损失。 - **版权说明**：本报告版权属于格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制或发布。 ## 研究员信息 - **姓名**：刘洋 - **从业资格**：F3063825 - **交易咨询资格**：Z0016580 - **联系方式**：liuyang18036@greendh.com