> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 黑色期权早报总结 ## 核心内容概述 本报告为五矿期货有限公司发布的黑色期权早报，涵盖玻璃（FG）、铁矿石（Ⅰ）、螺纹钢（RB）、纯碱（SA）及硅铁（SF）、锰硅（SM）等期权品种的市场数据、期权因子分析及策略建议。报告重点分析了标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率水平、压力支撑位等关键指标，并针对各品种提出了相应的期权策略建议。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 1. 玻璃（FG）期权 - **标的行情**： - FG609合约最新价为978元，较前日上涨9元（+0.92%）。 - 成交量为1,083,050万手，较前日减少288,720万手。 - 持仓量为1,798,550万手，较前日减少7,926万手。 - **期权因子分析**： - 成交量PCR为0.72，较前日变化0.08。 - 持仓量PCR为0.3685，位于近一年来的23.67%水位。 - 隐含波动率维持在年平均0.3713上方，加权隐波率为25.40%，较前日下降1.05%。 - 压力位为1540，支撑位为1000。 - **策略建议**： - **波动性策略**：建议构建买入宽跨式策略，获取隐波从历史极低位回归的均值回归收益，如：B\_FG2608C1000，B\_FG2608P940。 --- ### 2. 铁矿石（Ⅰ）期权 - **标的行情**： - i2609合约最新价为746元，较前日上涨5元（+0.67%）。 - 成交量为220,870万手，较前日减少127,528万手。 - 持仓量为595,516万手，较前日增加377万手。 - **期权因子分析**： - 成交量PCR为0.72，较前日变化-0.31。 - 持仓量PCR为0.9204，位于近一年来的14.29%水位。 - 隐含波动率维持在年平均0.2160上方，加权隐波率为19.99%，较前日上升0.12%。 - 压力位为800，支撑位为700。 - **策略建议**： - **波动性策略**：建议构建买入宽跨式策略，获取隐波从低位回归的均值回归收益，如：B\_I2608C750，B\_I2608P770。 --- ### 3. 螺纹钢（RB）期权 - **标的行情**： - rb2610合约最新价为3095元，较前日上涨4元（+0.12%）。 - 成交量为503,516万手，较前日减少181,005万手。 - 持仓量为1,934,140万手，较前日增加32,945万手。 - **期权因子分析**： - 成交量PCR为0.59，较前日变化-0.74。 - 持仓量PCR为0.8496，位于近一年来的84.49%水位。 - 隐含波动率维持在年平均0.1645上方，加权隐波率为12.50%，较前日下降0.38%。 - 压力位为3300，支撑位为2600。 - **策略建议**： - **波动性策略**：建议构建买入宽跨式策略，获取隐波从低位回归的均值回归收益，如：B\_RB2610C3300，B\_RB2610P2950。 --- ### 4. 纯碱（SA）期权 - **标的行情**： - SA609合约最新价为1103元，较前日上涨1元（+0.09%）。 - 成交量为823,823万手，较前日减少100,734万手。 - 持仓量为1,498,430万手，较前日减少4,423万手。 - **期权因子分析**： - 成交量PCR为0.73，较前日变化-0.14。 - 持仓量PCR为0.3071，位于近一年来的31.43%水位。 - 隐含波动率维持在年平均0.3259上方，加权隐波率为25.23%，较前日上升0.57%。 - 压力位为1580，支撑位为1100。 - **策略建议**： - **波动性策略**：建议构建买入宽跨式策略，获取隐波从历史极低位回归的均值回归收益，如：B\_SA2608C1100，B\_SA2608P1060。 --- ### 5. 硅铁（SF）期权 - **标的行情**： - SF609合约最新价为5646元，较前日上涨42元（+0.74%）。 - 成交量为128,446万手，较前日增加16,815万手。 - 持仓量为254,262万手，较前日增加6,135万手。 - **期权因子分析**： - 成交量PCR为0.58，较前日变化0。 - 持仓量PCR为0.7477，位于近一年来的39.59%水位。 - 隐含波动率维持在年平均0.2301上方，加权隐波率为20.53%，较前日上升3.12%。 - 压力位为6000，支撑位为5700。 - **策略建议**： - **波动性策略**：建议构建买入宽跨式策略，获取隐波从历史极低位回归并向实波靠拢的均值回归收益，如：B\_SF2608C5900，B\_SF2608P5500。 --- ### 6. 锰硅（SM）期权 - **标的行情**： - SM609合约最新价为5762元，较前日上涨14元（+0.24%）。 - 成交量为133,740万手，较前日增加18,761万手。 - 持仓量为544,645万手，较前日增加1,075万手。 - **期权因子分析**： - 成交量PCR为0.54，较前日变化-0.01。 - 持仓量PCR为0.7146，位于近一年来的84.90%水位。 - 隐含波动率维持在年平均0.2184上方，加权隐波率为14.46%，较前日下降0.33%。 - 压力位为6000，支撑位为5800。 - **策略建议**： - **波动性策略**：建议构建买入宽跨式策略，获取隐波从历史极低位回归的均值回归收益，如：B\_SM2608C6000，B\_SM2608P5600。 --- ## 通用策略建议 - **方向性策略**：整体上，各品种均未建议进行方向性交易。 - **波动性策略**：所有品种均建议构建**买入宽跨式策略**，以捕捉隐含波动率从低位回归的均值回归机会。 --- ## 免责声明与版权说明 - 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，力求提供精确数据、客观分析和全面观点。 - 报告内容仅供参考，不构成任何买卖或投资建议。 - 本报告版权为五矿期货有限公司所有，未经书面许可，任何人不得以任何形式复制、传播或存储。 - 五矿期货有限公司为经中国证监会批准的期货经营机构，具备商品期货经纪、金融期货经纪、资产管理、期货交易咨询等业务资格。 --- ## 公司信息 - **公司总部**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **联系电话**：400-888-5398 - **公司网址**：[www.wkqh.cn](http://www.wkqh.cn)