20260702-光大证券-每日策略丨成交放量近3900亿_双创板块承压_盘面分化背后的逻辑是什么_3页_522kb

市场策略总结：成交放量近3900亿，双创板块承压，盘面分化背后的逻辑

核心内容

7月1日，A股市场出现明显分化，三大指数早盘冲高后震荡回落，沪指微涨0.44%，深成指下跌0.53%，创业板指跌幅达1.89%。当日成交额达3.68万亿元，较前一交易日放量近3900亿元。个股方面，涨多跌少，沪深京三市超4300股上涨，超200只个股涨停。

主要观点

1. 市场情绪修复，但结构性分化明显

• 市场流动性有所宽松，部分经济指标（如PMI）改善，对市场情绪形成一定修复。
• 但高位科技板块持续获利回吐，叠加美联储鹰派政策预期，对高成长板块形成压制，导致指数全面上行受限。
• 市场风格转换过程中，观望情绪仍然浓厚，短线或以震荡分化、结构性轮动为主。

2. 金融股与养殖板块表现强势

• 保险、券商等金融股走强，天风证券等涨停。
• 养殖板块大幅反弹，新希望等涨停。
• 创新药概念再度拉升，汇宇制药等涨停。

3. 科技板块承压，算力芯片、半导体等跌幅居前

• 算力芯片股走低，寒武纪跌幅超6%。
• 培育钻石、光纤、光模块、半导体等板块跌幅较大。
• 高成长性科技题材虽有兑现压力，但因成长性仍反复表现，需谨慎控仓并关注中报业绩预告。

关键信息

1. 市场热点：工业互联网2030发展目标明确

• 工信部、国家发改委等八部门联合发布《关于推动工业互联网高质量发展的实施意见》，提出到2030年实现以下目标：
  • 工业互联网核心产业增加值突破2.5万亿元；
  • 融合应用实现207个工业中类全覆盖；
  • 建成5万张工业5G专网，打造5个左右具有国际影响力的综合型平台。
• 2024年，我国工业互联网核心产业规模已突破1.5万亿元，2025年达1.67万亿元，预计2030年需增长约50%。
• 工业互联网板块利好通信设备及网络解决方案提供商，头部平台企业受益于集中度提升，工业软件国产替代进程加速，工业大数据及安全企业也有望受益。

2. 白羽肉鸡板块业绩预增，估值修复预期增强

• 益生股份2026年上半年业绩预计大幅增长，归母净利润为2.7亿至3亿元，同比增长4286.61%至4774.01%。
• 业绩增长核心驱动因素为白羽肉鸡行业景气度上行，量价齐升推动盈利能力提升。
• 祖代引种缺口导致产业链供给偏紧，父母代鸡苗价格上调至55元/套，商品代鸡苗价格同步上行，预计中报业绩改善方向明确。
• 行业集中度提升放大龙头弹性，板块估值修复空间有望打开。

行情展望

1. 短期策略

• 市场风格转换过程中，短线以震荡分化为主，建议关注业绩兑现的板块。
• 金融股、养殖板块、创新药概念等具备估值修复预期或业绩支撑，可适度关注。
• 科技板块存在兑现压力，但高成长性仍可能反复表现，需控制仓位并根据中报业绩及时调仓。

2. 中长期方向

• 工业互联网高质量发展政策明确，相关行业将受益于5G专网建设、平台集中度提升及工业软件国产替代。
• 白羽肉鸡板块在行业景气度上行周期中表现强劲，预计2026年下半年将集中兑现引种缺口带来的业绩增长。

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风险提示

• 市场风格转换过程中，观望情绪仍难快速消散。
• 美联储货币政策预期、地缘局势等外部因素可能继续干扰市场走势。
• 高位科技板块估值消化压力仍存，需关注中报业绩兑现情况。

数据来源

• 本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

作者信息

• 夏萱 S0930623100013
• 光大证券 EVERBRIGHT SECURITIES

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