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中證國際有限公司年報2021/2022總結

公司概況

中證國際有限公司（股份代號：943）於百慕達註冊成立，總辦事處位於香港灣仔告士打道56號東亞銀行港灣中心1005室。公司主要業務包括：

• 保健及家庭用品製造與銷售
• 一級土地開發及物業發展
• 放債業務

董事及高級管理人員

執行董事

• 梁松山先生（主席）：62歲，自2018年起擔任執行董事兼董事會主席，具有豐富的物業發展及投資經驗。
• 譚立維先生（副主席）：75歲，曾擔任公司主席及執行董事，具備物業、零售及科技行業的管理經驗。
• 邱慶先生（行政總裁）：57歲，曾於中信集團及多家附屬公司擔任高層職務，擁有19年房地產投資經驗。
• 劉力揚先生：62歲，曾擔任投資銀行高層，現為公司秘書及首席財務官。

非執行董事

• Lim Kim Chai先生：55歲，為旭東集團創辦人及主席，具備14年投資及物業發展經驗。

獨立非執行董事

• 侯志傑先生：51歲，曾任大律師及證券及期貨事務監察委員會職員，現為獨立非執行董事。
• 梁志雄先生：67歲，香港註冊會計師，擁有豐富的會計及財務管理經驗。
• 李漢權先生：56歲，香港註冊會計師，擁有多年審計及財務報告經驗。

主要業務回顧及前景

保健及家庭用品業務

• 收益：本期間約208,995,000港元，主要來自美國市場（佔76%）。
• 毛利率：本期間約24.0%，較2020年下降約2.6%，主因疫情導致航運中斷及原材料成本上升。
• 前景：對2022年全年銷售預計達180,000,000港元，2023年預計創新產品及自有品牌將成為主要增長動力。

一級土地開發及物業發展

• 濱平項目（河北）：土地拍賣尚未恢復，導致開發成本無法回收，本期間僅進行一次土地拍賣。
• 東莞項目（「中證·雲庭」）：已售出總建築面積18,802平方米，成交金額約652,552,053元。
• 南京項目（「泉悦春風」）：第一期住宅單位之上蓋完成90%，但因疫情及政策變化，項目建設於2022年8月暫停，銷售亦受影響。
• 前景：預期中國房地產政策放寬將對項目有正面影響，但目前無新開發計劃。

放債業務

• 收益：本期間約6,173,000港元，主要來自個人及中小企業貸款。
• 債務組合：本期間未償還貸款本金約49,291,000港元，其中無抵押貸款佔93.9%。
• 信貸風險：確認減值虧損約30,628,000港元，主要因應收貸款及利息之違約風險增加。
• 前景：不預期放債業務在2023年有進一步增長，亦不會授出新貸款。

財務狀況

• 現金及銀行存款：約167,450,000港元（2020年：177,095,000港元）。
• 流動比率：1.05（2020年：1.25）。
• 總負債：約1,522,014,000港元（2020年：1,382,133,000港元）。
• 負債比率：149.9%（2020年：97.0%）。

經營風險與對沖措施

• 外匯風險：公司業務以港元列值，無外匯對沖政策。
• 利率風險：主要為定息貸款，風險極低。
• 煤炭開採業務：印尼政府撤銷開採許可權，公司認為恢復可能性極低，已確認減值虧損107,970,000港元。

企業管治

• 董事會已採納企業管治守則，並設立審核、薪酬及提名委員會。
• 審核委員會：由李漢權、侯志傑及梁志雄組成，監察財務報告及內部控制。
• 薪酬委員會：由梁志雄、侯志傑、李漢權、邱慶及Lim Kim Chai組成，評估董事薪酬。
• 提名委員會：由梁松山、侯志傑、梁志雄、李漢權及邱慶組成，負責董事提名及多元化政策。
• 董事多元化：目前所有董事為男性，公司正在考慮委任女性董事。

重大事件

• 出售集團：原計劃出售香港中證城市投資有限公司，因未能達成補充協議，於2023年1月終止。
• 核數師保留意見：
  • 勘探及評估資產減值合理性。
  • 聯營公司權益及應收聯營公司款項。
  • 開發中待售物業及預付款項。
  • 其他應收款項可收回性。

未來計劃

• 無重大投資或資本支出計劃。
• 維持現有業務運營，持續探索銷售策略。
• 保持對信貸風險的密切監控。
• 推進創新產品研發，以應對市場技術需求。

管理層意見

• 管理層認為現金流及財務狀況在可預見的將來可維持，並對持續經營基準有信心。
• 對保留意見的處理方案包括與政府及銀行協商，以解決土地拍賣及貸款問題。

獨立核數師報告

• 中匯安達會計師事務所為公司提供審計服務，本期間審計費用為1,400,000港元，非審計服務為956,000港元。

結論

中證國際有限公司於2021/2022年面對多項挑戰，包括房地產市場不確定性、疫情對物流的影響及煤炭開採許可權的撤銷。公司已採取相應措施以應對財務及營運風險，並對未來的業務前景保持樂觀。