> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 光大期货金融期货日报（2026年5月8日）总结 ## 一、核心内容 ### 1.1 股指表现 - **整体趋势**：昨日全球股指继续大幅上涨，Wind全A指数上涨1.06%，成交额达3.17万亿元。 - **细分指数**： - 中证1000指数上涨1.63% - 中证500指数上涨1.26% - 沪深300指数上涨0.48% - 上证50指数上涨0.09% - **行业表现**： - **领涨板块**：以AI为代表的科技制造业、有色等周期板块表现强劲，26Q1国防军工营收同比增超40%，有色金属超35%，电子超28%。 - **偏弱板块**：房地产业链、农林牧渔、食品饮料等板块受到价格拖累，营收和净利润同比数据偏弱。 - **政策影响**：4月政治局会议强调将继续加码“新基建、科技自强和能源安全”等领域，上述题材的分化在短期内可能持续。 - **市场展望**： - 科技行情计价较为充分，后续可能进入资金博弈阶段。 - 地缘风险未完全消散，能源化工和有色金属板块轮动迅速。 - 股指整体处于震荡状态。 ### 1.2 国债表现 - **国债期货走势**： - 30年期主力合约上涨0.11% - 10年期主力合约上涨0.01% - 5年期主力合约上涨0.03% - 2年期主力合约上涨0.01% - **市场操作**： - 中国央行5月7日开展270亿元7天期逆回购，中标利率为1.4%。 - 公开市场有1262亿元7天逆回购到期，实现净回笼992亿元。 - **利率变化**： - 银行间市场DR001加权利率上行0.29bp至1.272% - DR007加权利率上行0.25bp至1.3724% - **国债收益率**： - 2年期国债收益率上涨0.25bp至1.2714% - 5年期国债收益率下跌0.38bp至1.4860% - 10年期国债收益率下跌0.04bp至1.7653% - 30年期国债收益率持平，为2.2380% - **市场展望**： - 通胀担忧带来的负面冲击已充分修复，长端及超长端国债收益率进一步下行动力明显弱化。 - 国债市场由前期单边下行转向阶段性止涨震荡格局。 ## 二、主要观点 - **A股市场**： - 2026年一季报表现亮眼，全A剔除金融营收同比增速达5.2%，为2023年以来最高值。 - 盈利端同步修复，净利润同比增速为11.7%。 - 板块间分化严重，科技制造业和周期板块表现强劲，而房地产业链、农林牧渔等板块表现偏弱。 - 资产价格高波动仍是常态，市场进入资金博弈阶段。 - **国债市场**： - 国债期货整体震荡，收益率修复至中东冲突发酵前水平。 - 短期国债收益率进一步下行动力减弱，市场进入阶段性止涨震荡状态。 - 资金面偏紧，逆回购操作和到期量影响市场流动性。 ## 三、关键信息 - **A股总市值**：截至5月7日收盘，A股总市值突破120万亿元，为120.04万亿元，年内累计涨幅达10.4%。 - **行业市值增长**： - 电子板块贡献最大，年内市值增长4.68万亿元，占比超四成。 - 电力设备、通信、有色金属板块市值增长均超万亿元。 - 银行、非银金融板块市值减少超6000亿元。 - **国债期货基差走势**：各期限国债期货基差均呈现震荡趋势，未出现明显趋势性变化。 - **跨期价差**：2年期、5年期、10年期和30年期国债期货跨期价差均较小，市场预期较为稳定。 - **汇率与资金利率**： - 美元对人民币中间价、欧元对人民币中间价、远期汇率及美元指数均呈现波动。 - 资金利率整体上行，显示市场流动性偏紧。 ## 四、市场消息汇总 - A股总市值创历史新高，主要由科技股带动。 - 电子、电力设备、通信、有色金属板块市值增长显著。 - 银行、非银金融板块市值减少，表现不佳。 ## 五、成员介绍 - **朱金涛**：吉林大学经济学硕士，现任光大期货研究所宏观金融研究总监。 - **王东瀛**：股指分析师，哥伦比亚硕士，主要负责股指期货、宏观基本面量化、行业板块研究、指数财报分析及市场资金面跟踪。 ## 六、免责声明 - 本报告信息来源于公开资料，光大期货不对信息的准确性、可靠性及完整性作出任何保证。 - 文中的观点、结论和建议仅供参考，不构成任何具体产品、业务的推介或相关品种的操作依据。 - 投资者据此作出的投资决策，风险自担，与本公司及作者无关。