> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 北交所养牛与乳业产业链研究报告总结 ## 核心内容 ### 1. 养牛产业链现状 养牛产业链涵盖农业、畜牧业、食品加工业与零售业，主要分为肉牛养殖和乳业两个主线。当前产业链呈现基本面改善迹象，具体表现为： - **肉牛养殖**：存栏回落、出栏企稳、价格回暖，集中度低，以农户散养为主，规模化养殖主体占比持续提升。 - **乳业**：乳制品产量收缩、供需改善，原奶价格在磨底后出现缓慢修复，2026年8月6日主产区生鲜乳均价回升至3.06元/千克。 - **价格周期**：牛肉价格经历2013-2018年平稳期、2018-2022年牛市上涨与高位震荡、2022-2024年熊市快跌，2024年底开启反弹回暖。 - **市场趋势**：未来肉牛产业将分化为“降本增效”与“提质增效”两种模式，分别适用于北方牧区与农区。 ### 2. 产业链发展趋势 - **肉牛产业链**：未来五大趋势包括养殖模式升级、产品结构优化、品牌化运营、技术集成与环保政策推动。 - **乳业产业链**：产业向头部牧场集中，乳制品细分赛道（如低温鲜奶、功能性产品）持续扩容，政策支持推动行业“去产能、降成本、提效率”。 ## 主要观点 ### 1. 市场基本面改善 - 肉牛与乳业双链回暖，价格周期从熊市进入反弹期，行业基本面逐步改善。 - 乳制品产量温和收缩，消费稳健，行业进入修复阶段。 ### 2. 行业集中度提升 - 肉牛养殖集中度低，但规模化养殖主体逐步增多，未来有望加速整合。 - 乳业呈现双寡头格局，头部企业集聚效应明显，原奶供应向头部牧场集中。 ### 3. 政策与资本支持 - 政策端通过税收减免、专项资金、进口保障等措施扶持行业，降低周期风险。 - 跨界资本与职业经理人模式推动行业稳定发展，提升市场竞争力。 ### 4. 产业链延伸与附加值提升 - 乳制品企业通过“奶+肉”双链布局，实现产业链延伸。 - 肉牛产业链企业通过技术升级、品牌化运营提升附加值，满足中高端市场需求。 ## 关键信息 ### 1. 北交所相关标的 - **北交所**：骑士乳业（乳制品）、永顺生物（动物疫苗）、海昇药业（兽用原料药）、驱动力（造血添加剂）、大禹生物（微生态制剂）等。 - **新三板**：菊乐股份、南方乳业、天康制药、北辰科技、大牧汗、华瑞农业、永和荣达、康远股份、一景乳业、宝来利来、听牧肉牛、牧同科技、上陵牧业、赛科星、ST金宇农等。 ### 2. 本周北交所消费服务行业表现 - 北交所消费服务行业周涨跌幅为-0.83%，其中食品饮料、家居用品、环境治理、动物保健等板块上涨。 - 个股表现分化，盖世食品、美之高等企业涨幅超过10%，部分企业表现不佳。 ### 3. 北交所排队企业情况 - 截至2026年8月14日，北交所排队企业共184家，其中消费服务领域相关企业共25家。 - 2025年营收规模均值为13.02亿元，归母净利润均值为1.38亿元。 - 12家企业2025年归母净利润超过1亿元，表明行业具备一定的盈利能力。 ### 4. 企业动态与公告 - 欧伦电气发布2026年半年度权益分派预案。 - 农大科技股票解除限售，920,000股可交易。 - 柏星龙终止对达峰环保360万元投资。 - 德众汽车聘任黄丽盈女士为财务总监。 - 宏裕包材发布2026年限制性股票激励计划。 ## 行业看点汇总 ### 1. 北交所专业服务相关企业 - **青矩技术**：造价咨询龙头，发布AI三维零代码平台。 - **广咨国际**：工程咨询龙头，集成DeepSeek人工智能模型。 - **中设咨询**：西南地区全过程工程咨询，布局智慧城市与桥梁健康监测。 ### 2. 北交所食品饮料相关企业 - **欧福蛋业**：蛋制品龙头，拓展预制蛋品与蛋白饮品。 - **骑士乳业**：乳制品与糖业并行，布局有机生鲜乳。 - **盖世食品**：预制凉菜龙头，扩展肉类产品与国际竞争力。 ### 3. 北交所商业服务相关企业 - **千岸科技**：跨境电商龙头，布局多自主品牌。 - **北矿检测**：有色金属检测龙头，拓展矿山智能化检测。 - **天纺标**：纺织检测认证，聚焦国货美妆品牌代工。 ### 4. 北交所农林牧渔相关企业 - **农大科技**：新型肥料单项冠军，拓展东南亚、非洲市场。 - **康农种业**：玉米种子龙头，探索AI智慧育种。 - **秋乐种业**：玉米、小麦、油料种业龙头，拓展网络销售渠道。 ### 5. 北交所环境治理相关企业 - **中航泰达**：工业环保治理，拓展智慧环保运营业务。 - **新安洁**：城市环境服务，引入环卫机器人与智能化管理系统。 ### 6. 北交所动物保健相关企业 - **海昇药业**：兽用原料药龙头，获CEP/PMDA认证。 - **永顺生物**：猪用、禽用疫苗市场占有率高。 - **驱动力**：造血添加剂领先，产品结构优化。 ### 7. 北交所包装印刷相关企业 - **江天科技**：标签印刷龙头，服务养生堂、农夫山泉等。 - **新天力**：食品容器专精特新“小巨人”，合作蜜雪冰城、香飘飘等。 - **宏裕包材**：彩印复合包材“小巨人”，发布限制性股票激励计划。 ## 风险提示 - **宏观经济环境变动风险**：行业受宏观经济影响较大。 - **市场竞争风险**：行业竞争加剧，需关注市场份额变化。 - **数据统计误差风险**：数据来源可能存在误差，需谨慎对待。