20250915-中国企业改革与发展研究会-中国企业供应链金融白皮书（2025）_67页_602kb

中国企业供应链金融白皮书（2025）总结

供应链金融是一种将金融服务深度嵌入产业生态系统、基于真实贸易背景的风险可控融资模式，具有优化资金配置、赋能中小微企业和降低金融风险等优势。本次白皮书从全球发展态势、中国市场现状、五大核心风险及十大战略对策等方面全面分析供应链金融的发展。

核心定义与特征

供应链金融超越传统信贷模式，通过整合商流、物流、资金流和信息流，以核心企业信用或数据信用为基础，提供应收账款、存货、预付款等融资服务。其关键特征包括信用传导、真实贸易背景依赖、五流合一和封闭式自偿性融资。

全球发展态势

• 区域特点：北美以银行主导为主，欧洲注重ESG标准，亚洲新兴市场 by 科技驱动。
• 前沿趋势：区块链用于跨境和核验，AI实现动态风险评估，ESG融入决策，推动标准化和创新。

中国发展现状

市场规模2024年达45.8万亿元，同比增长12.3%，覆盖制造业、零售、农业等领域。资金方包括商业银行、保理公司和金融科技公司。面临信用传导不足、区域不均衡和传统金融与产业需求错配等挑战。

主要挑战与风险

供应链金融面临十大核心风险：

1. 宏观经济与地缘政治风险：需构建产业-金融双循环体系。
2. 核心企业信用传导风险：推广脱核模式和数据信用评价。
3. 虚假贸易风险：强化五流合一穿透式风控。
4. 中小微企业信用脆弱：发展数据信用评价体系。
5. 数字化转型风险：建立统一标准和SaaS工具。
6. 数据合规风险：应用隐私计算技术。
7. 法律不确定性风险：完善数字凭证法律框架。
8. 资金流动性风险：拓宽融资渠道。
9. 金融科技“双刃剑”：坚持链上-链下结合。
10. 产业生态协同失灵：构建激励相容机制。

发展趋势与对策

• 技术驱动：布局数字孪生、量子计算和边缘计算。
• 风险控制：数据驱动风控和全链条共治。
• 商业模式创新：产业元宇宙、绿色金融和跨境服务。
• 生态重构：平台协同和数据共享机制。
• 政策建议：监管沙盒、标准统一和风险预警系统。

案例显示，三一重工、新希望六和和蚂蚁链等企业在农业和制造业中通过数字化平台提升供应链效率，缓解融资难题。总体而言，供应链金融需在发展与安全间平衡，推动实体经济高质量发展。

结论

中国供应链金融需通过科技创新、生态协同和政策支持，实现从传统金融到产业金融的深刻变革。