2021年12月新三板及北交所市场回顾：北交所开市首月，市场关注度高涨-20220107-申万宏源-21页_1mb

新三板及北交所2021年12月市场回顾总结

核心内容

2021年12月，新三板及北交所市场关注度高涨，市场活跃度提升，投资者参与热情高，政策支持和市场机制完善推动市场健康发展。

主要观点

• 北交所开市首月表现亮眼，合格投资者开户数超460万户，成交额达478.97亿元，市场流动性较精选层显著改善。
• 新三板一级市场方面，本月有52家公司摘牌，11家公司新挂牌，挂牌公司总数为7014家，较上月略有减少。
• 北交所共有82家公司上市交易，IPO辅导挂牌公司增加5家，北交所辅导挂牌公司新增61家，但有1家公司终止申报。
• 定增市场表现活跃，本月新三板企业拟募资总额为25.6亿元，实际完成募资29.5亿元，医药生物、机械设备、基础化工行业表现突出。
• 二级市场交易额环比增加40.1%，日均交易额增长34%，北交所公司成交额显著上升，而做市公司日均交易额下降33.2%。

关键信息

1. 政策动态

• 北京金融法院出台服务保障北交所的相关意见，建立证券代表人诉讼运行机制。
• 证监会强调要扎实办好北交所，引导资金支持科创、制造业和中小企业。
• 中国证券业协会发布两项自律规则，加强北交所网下投资者管理。
• 北交所与新三板发布执业质量评价配套文件，涵盖保荐、发行并购、做市等各类业务。

2. 一级市场回顾

• 摘挂牌情况：
  • 新挂牌公司11家，涉及电子设备、机械设备、信息技术等多个行业。
  • 摘牌公司52家，其中信息技术行业摘牌11家，机械设备行业摘牌6家，休闲、生活及专业服务行业摘牌5家。
• IPO与北交所辅导：
  • 公告进入IPO辅导的新三板挂牌公司613家，比上月减少5家。
  • 公告进入北交所辅导的挂牌公司255家，比上月增加44家。
• 定增情况：
  • 拟募资总额25.6亿元，比上月减少59.6%，同比减少34.6%。
  • 实际募资总额29.5亿元，比上月增加194.2%，同比减少44.2%。
  • 拟募资前三为泓亚智慧（3.35亿）、思柏科技（2.50亿）、龙创设计（1.50亿）。
  • 实际募资前三为圣兆药物（3.11亿）、天风期货（2.65亿）、美佳新材（2.10亿）。
  • 定增市盈率中位数上升至11.92倍，机械设备、信息技术、基础化工行业完成定增次数较多。

3. 二级市场回顾

• 成交情况：
  • 全市场成交额466.3亿元，环比增加40.1%，日均交易额20.3亿元，环比增加34%。
  • 北交所成交额299.3亿元，环比增加163.2亿元。
  • 创新层成交额122.8亿元，环比减少38.5亿元。
  • 基础层成交额44.3亿元，环比增加8.8亿元。
• 做市商变动：
  • 做市商退出9家公司，比上月增加。
  • 做市商追加做市66家公司，比上月增加19家。
  • 本月有5家公司转为做市转让，4家公司转为竞价转让。
• 指数走势：
  • 三板成指收于1138.2点，环比下降2.05%。
  • 三板做市收于1455.7点，环比下降4.47%。
  • 新三板八大引领指数均下跌，其中三板消费指数跌幅最大。

4. 估值变化

• 新三板整体估值为16.7倍，较上月小幅上升。
• 北交所、创新层、基础层估值中枢分别为27.7、17.2、16倍。
• 做市转让和创新层估值低于上月，其余板块估值均高于上月。
• 与科创板、创业板估值差缩小，与中小板估值差扩大。
• 多数行业估值上升，如机械设备、基础化工、休闲、生活及专业服务；部分行业估值下降，如医药生物、信息技术。

图表目录

• 图1：新三板月底挂牌公司概况
• 图2：新三板月度摘挂牌公司数量
• 图3：新三板本月新挂牌公司行业分布
• 图4：新三板本月新摘牌公司行业分布
• 图5：新三板IPO辅导、北交所辅导数量变化
• 图6：本月新三板公开发行进程分布
• 图7：新三板股票预计增发募资、实际增发募资（亿元）
• 图8：每月已完成定增项目的市盈率（TTM，中值）
• 图9：已完成定增项目的行业市盈率（TTM，中值）
• 图10：新增新三板相关基金理财产品数量
• 图11：新三板指数走势
• 图12：新三板八大引领指数走势
• 图13：新三板月度成交金额（亿元）
• 图14：盘中、盘后、全天交易金额（亿元）
• 图15：每月新增做市、做市商退出的公司数量
• 图16：每月新增做市、追加做市的公司数量
• 图17：新三板整体、做市、竞价估值走势
• 图18：北交所、创新层、基础层估值走势
• 图19：新三板与A股各板块估值
• 图20：新三板与A股各板块估值差走势
• 图21：新三板各行业估值
• 图22：新三板与A股各行业估值之比（新三板行业估值/A股）

表格目录

• 表1：本月新挂牌公司2020年营业收入排名
• 表2：本月新挂牌公司2020年净利润排名
• 表3：本月摘牌公司营业收入前五名
• 表4：本月摘牌公司净利润前五名
• 表5：本月增发预案募资金额前十名
• 表6：本月增发实际募资金额前十名
• 表7：本月新三板分行业增发预案募资规模
• 表8：本月新三板分行业增发实际募集现金规模
• 表9：本月机构参与新三板定增前10名
• 表10：本月新三板各类公司涨跌概况
• 表11：本月新三板成交金额排名前50的公司
• 表12：本月挂牌公司增加做市商明细
• 表13：本月做市商新增做市公司明细
• 表14：本月做市商退出做市公司明细