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2014年10月27日申万中小盘周报总结

核心内容概览

• 本周A股市场整体表现疲软，上证综指和创业板指均大幅下跌，市场处于震荡状态。
• 高铁板块成为本周唯一亮点，其他板块如海西自贸区、业绩增长等概念个股也有一定涨幅。
• 市场减持金额减少，部分公司出现增持行为，下周解禁股需重点关注金达威和金磊股份。
• 央行本周实现零净投放，短期流动性保持稳定，但需持续关注后续变化。
• 在震荡市中，推荐关注可持续发展的主题投资，重点行业包括军工、风电、新材料、生物质和重组题材。

主要观点

1.1 本周市场表现

• 上证综指本周下跌1.66%，创业板指下跌2.21%，市场整体表现疲软。
• 除次新股外，无持续上涨板块，高铁板块表现较好。
• 本周公布的GDP和PMI数据均好于预期，中全会结束标志着依法治国进入新阶段，为深化改革提供制度保障。

1.2 减持与增持情况

• 本周中小板、创业板减持金额为4.01亿元，增持金额为0.02亿元，净减持额较上周减少。
• 深圳惠程、聚光科技、阳普医疗等公司出现较大规模减持。
• 阳普医疗和丽鹏股份出现增持行为，显示部分投资者对这些公司未来表现的看好。

1.3 流动性分析

• 本周央行零净投放，短期流动性稳定。
• 七天回购利率上升至3.07%，银行间转帖利率下降至3.60%，票据直贴利率下降至3.65%。
• 需持续关注流动性变化对市场的影响。

1.4 主题投资建议

• 在震荡市中，推荐关注具有可持续发展潜力的主题。
• 重点推荐行业：军工、风电、新材料、生物质和重组题材。
• 推荐标的包括：光一科技（智能家居）、数码视讯（广电设备转型）、迪森股份（生物质供热）、洲明科技（外销回暖）、聚飞光电（光学膜）、国中水务（农村水务）。

关键信息

全息影像技术简介

• 全息影像技术利用干涉和衍射原理记录并再现三维图像。
• 全息图具有立体感强、形象逼真等优势，可用于展览、文物保存、防伪等领域。
• 应用广泛，包括光学、红外、微波和超声全息技术，尤其在军事侦察和监视方面具有重要意义。

投资组合推荐

• 数码视讯：从广电设备商向融合应用平台转型，看好其在双向网改中的表现。
• 光一科技：布局家庭移动医疗的智能家居标的。
• 迪森股份：生物质供热行业A股唯一标的，业绩有望提升。
• 洲明科技：受益于全球经济复苏，外销市场回暖，新兴电商渠道建设持续推进。
• 聚飞光电：封装支撑快速增长，光学膜成长预期明显。
• 国中水务：首家规模化进入农村水务市场，未来有望成为环境科技平台型企业。

下周解禁股信息

• 下周共有12家中小板、创业板公司限售股解禁，预计解禁市值达79.95亿元。
• 重点警惕金达威（26.17亿元）和金磊股份（19.90亿元）。

投资建议与评级

• 迪森股份：维持“增持”评级，2014-2016年每股收益预测为0.26/0.40/0.68元，对应PE为58/38/22倍。
• 国中水务：维持“增持”评级，2014-2015年每股收益预测为0.15/0.21元，对应PE为42/30倍。
• 投资者应结合自身情况，参考完整报告进行决策，不应仅依赖投资评级。

附注

• 报告由申银万国证券研究所发布，分析师为孟烨勇，联系方式：mengyy@swsresearch.com。
• 报告中所列数据及分析基于公开信息，不保证其准确性或完整性。
• 投资有风险，入市需谨慎。