20181019-英皇证券_香港_-每日财经评论_10页_1mb

文档总结

核心内容

1. 美债息率上涨对股市的影响：

   • 美联储加息预期升温，美国两年期国债息率升至2008年以来最高，引发美股下跌。
   • 纳斯达克指数下跌2.06%，标普500指数下跌1.44%，道琼斯指数下跌327点。
   • 美债息率上涨对美元负债较多的港股造成压力，特别是内房股和航空股。

2. 人民币汇率波动：

   • 人民币中间价再度下调超过170点，美元兑人民币跌破6.94关口，为21个月以来首次。
   • 人民币汇率波动对港股造成一定影响，尤其是与美元挂钩的股票。

3. 港股表现：

   • 恒生指数下跌0.03%，恒生国企指数下跌0.60%。
   • A股三大指数齐创新低，沪市成交额下降7%，市场情绪偏弱。
   • 港股市场整体承压，成交量未明显变化，主要关注美股走势是否会进一步拖累港股。

4. 鞍钢盈利增长：

   • 鞍钢股份首9个月盈利增长1.04倍，营业收入增长19.39%。
   • 鞍钢盈利增长主要得益于行业需求支撑和价格上调，其盈利表现突出。

5. 市场情绪与波动：

   • VIX恐慌指数上涨15.29%，反映市场波动加剧。
   • 部分港股如中国平安、腾讯控股、汇丰控股等表现较弱，市场情绪谨慎。

主要观点

• 美债息率上升：美债息率上涨是当前市场的主要压力源之一，对美股和港股都产生负面影响。
• 人民币贬值压力：人民币中间价下调及美元兑人民币汇率跌破关键关口，显示人民币贬值压力加大，对港股形成拖累。
• 港股走势：港股整体承压，市场成交量未明显增加，但部分股票如中国神华、鞍钢等表现较好，可能成为投资重点。
• 内房与航空股风险：由于美元负债较多，内房股和航空股面临较大压力，需警惕其表现。
• 市场情绪：市场情绪整体偏弱，投资者观望情绪浓厚，市场波动加剧。

关键信息

• 美债息率：美国10年期国债息率3.169厘，单日上升0.008厘，五日上升0.008厘。
• 人民币汇率：人民币中间价下调超过170点，美元兑人民币跌破6.94关口。
• 港股表现：恒生指数收市价25,455点，下跌0.03%；恒生国企指数收市价10,137点，下跌0.60%。
• A股表现：上海综合指数收市价2,486点，下跌2.94%；深圳综合指数收市价7,187点，下跌2.41%。
• 鞍钢盈利：鞍钢股份首9个月盈利55.83亿元，按年增长1.04倍，营业收入631.17亿元，增长19.39%。
• 中国神华：中国神华首9个月盈利增长，市盈率约6.7倍，市账率约0.97倍，股息率逾6厘，具备投资价值。
• 市场成交：港股市场成交量未明显增加，部分股票如腾讯控股、中国平安等表现不佳，可能影响市场信心。

重点股票分析

• 腾讯控股：港股收市价281.00港元，下跌0.14%，ADR收市价274.42港元，下跌2.34%。
• 中国平安：港股收市价72.70港元，下跌0.82%，ADR收市价274.42港元，下跌2.34%。
• 汇丰控股：港股收市价64.55港元，下跌0.39%，ADR收市价62.94港元，下跌2.49%。
• 建设银行：港股收市价6.08港元，下跌0.16%，ADR收市价5.95港元，下跌2.09%。
• 中国神华：港股收市价18.04港元，下跌2.70%，市盈率约6.7倍，市账率约0.97倍，股息率逾6厘，具备投资吸引力。

市场趋势与建议

• 短期风险：美债息率上涨和人民币贬值压力可能继续拖累港股，尤其是内房股和航空股。
• 中长期机会：中国神华、鞍钢等周期性资源股表现较好，可能在市场调整中跑赢大市。
• 市场情绪：投资者需警惕市场波动，关注美股走势对港股的影响。
• 投资策略：建议关注具有稳定派息能力和低估值的股票，如中国神华、鞍钢等，同时留意人民币汇率波动对港股的影响。

总结

当前市场面临美债息率上升和人民币贬值的压力，对港股造成拖累。美股调整之下，港股可能跟随下跌，尤其是美元负债较多的内房股和航空股。然而，周期性资源股如中国神华和鞍钢表现较好，盈利增长显著，具备投资价值。投资者需关注市场波动，合理配置资产，选择具有稳定派息能力和低估值的股票进行中线部署。