EBA欧洲银行-Annex-5-28Market-Risk-instruments-and-portfolios29_17页_502kb

详细总结：市场风险基准工具与组合

核心内容概述

本文件规定了金融机构在进行市场风险基准测试时需遵循的通用指令和具体工具及组合要求。内容涵盖风险计算方法、估值日期、货币处理、期权与掉期的处理方式，以及信用利差相关组合的特殊处理。

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通用指令

• 估值日期：所有头寸在 WED 19/09/2018 时点进行记账，且在基准测试期间不再调整。
• 初始市场估值 (IMV)：每个工具的估值需在 WED 26/09/2018 17:30 CET 进行，结果需以该日收盘价为基础。
• 风险计算：
  • VaR：每日计算，需以基础货币为单位。
  • Stressed VaR (sVaR) 和 Incremental Risk Charge (IRC)：可每周计算，以基准测试期间每个周五的收盘价为基础。
• 货币转换：若组合包含多种货币的工具，需使用标准外汇即期汇率转换为报告货币。
• 交易方向定义：除非另有说明，"Long" 表示买入，"Short" 表示卖出。对于 CDS，"Long" 表示购买保护，"Short" 表示出售保护。
• 市场惯例：所有工具和组合的处理应遵循市场通用标准和惯例。
• 排除因素：若工具或其标的资产涉及公司行为（如违约或重组），则需从组合中排除，并一同排除相关 CDS 或期权。
• CDS 特殊说明：对于 CDS 工具，需在解释性文件中提供相关假设，包括日计数惯例等。
• CVA 风险：在计算组合风险时应尽可能排除 CVA 风险。
• 资金成本：在计算风险时，不考虑资金成本。
• CRR 中的 APR 模型：允许使用 APR 模型的银行需提供与 CTP 工具相关的关键假设。

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工具列表

股票类 (EQUITY)

1. 长期 EUROSTOXX 50 指数期货（到期日 28 June 2019，基础货币 EUR）
2. 长期 BAYER 股票（10,000 股，基础货币 EUR）
3. 短期 BAYER 股票期货（1 合约 = 100 股，到期日 28 June 2019，基础货币 EUR）
4. 短期 PEUGEOT PSA 股票期货（1 合约 = 100 股，到期日 28 June 2019，基础货币 EUR）
5. 短期 ALLIANZ 股票期货（1 合约 = 100 股，到期日 28 June 2019，基础货币 EUR）
6. 短期 BARCLAYS 股票期货（1 合约 = 100 股，到期日 28 June 2019，基础货币 GBP）
7. 短期 DEUTSCHE BANK 股票期货（1 合约 = 100 股，到期日 28 June 2019，基础货币 EUR）
8. 短期 CREDIT AGRICOLE 股票期货（1 合约 = 100 股，到期日 28 June 2019，基础货币 EUR）
9. 长期 BAYER ATM 看涨期权（1 合约 = 100 股，到期日 28 June 2019，基础货币 EUR）
10. 短期 BAYER ATM 看涨期权（1 合约 = 100 股，到期日 31 Dec 2019，基础货币 EUR）
11. 长期 PHIZER 10% OTM 看涨期权（1 合约 = 100 股，到期日 28 June 2019，基础货币 USD）
12. 长期 PHIZER 10% OTM 看跌期权（1 合约 = 100 股，到期日 28 June 2019，基础货币 USD）

利率类 (IR)

13. 长期 AVIVA 看涨期权（1 合约 = 100 股，到期日 31 Dec 2019，基础货币 GBP）
14. 长期 AVIVA 看跌期权（1 合约 = 100 股，到期日 31 Dec 2019，基础货币 GBP）
15. 长期 NIKKEY 225 指数期货（1 点 = 10 JPY，到期日 28 June 2019，基础货币 JPY）
16. 长期 10 年期 UBS AG IRS（基础货币 USD）
17. 长期 5 年期 IRS EURO（基础货币 EUR）
18. 长期 5 年期 IRS USD（基础货币 USD）
19. 长期 5 年期 IRS GBP（基础货币 GBP）
20. 长期 10 年期 IRS EURO（基础货币 EUR）
21. 长期 5 年期 IRS EURO（基础货币 EUR）
22. 长期 5 年期 IRS USD（基础货币 USD）
23. 5 年期 EUR/USD 掉期（基础货币 EUR）
24. 5 年期 EUR/GBP 掉期（基础货币 EUR）
25. 5 年期 EUR/JPY 掉期（基础货币 EUR）
26. 5 年期 EUR/AUD 掉期（基础货币 EUR）
27. 5 年期 Cross Currency EUR/USD 掉期（基础货币 EUR）
28. 10 年期 CDS EURO（基础货币 EUR）
29. 5 年期 CDS USD（基础货币 USD）
30. 5 年期 CDS USD（基础货币 USD）
31. 5 年期 CDS USD（基础货币 USD）
32. 5 年期 CDS USD（基础货币 USD）
33. 5 年期 CDS USD（基础货币 USD）
34. 5 年期 CDS USD（基础货币 USD）
35. 5 年期 CDS USD（基础货币 USD）
36. 5 年期 CDS EUR（基础货币 EUR）
37. 5 年期 CDS EUR（基础货币 EUR）
38. 5 年期 CDS EUR（基础货币 EUR）
39. 5 年期 CDS USD（基础货币 USD）
40. 5 年期 CDS USD（基础货币 USD）
41. 5 年期 CDS EUR（基础货币 EUR）
42. 5 年期 CDS EUR（基础货币 EUR）
43. 5 年期 CDS EUR（基础货币 EUR）
44. 5 年期 CDS EUR（基础货币 EUR）
45. 5 年期 CDS EUR（基础货币 EUR）
46. 5 年期 CDS USD（基础货币 USD）
47. 5 年期 CDS EUR（基础货币 EUR）
48. 5 年期 CDS EUR（基础货币 EUR）
49. 5 年期 CDS EUR（基础货币 EUR）
50. 5 年期 CDS USD（基础货币 USD）
51. 5 年期 CDS EUR（基础货币 EUR）
52. 5 年期 CDS EUR（基础货币 EUR）
53. 5 年期 CDS EUR（基础货币 EUR）
54. 5 年期 CDS EUR（基础货币 EUR）
55. 5 年期 CDS EUR（基础货币 EUR）
56. 5 年期 CDS EUR（基础货币 EUR）
57. 5 年期 CDS EUR（基础货币 EUR）
58. 5 年期 CDS EUR（基础货币 EUR）
59. 5 年期 CDS EUR（基础货币 EUR）
60. 5 年期 CDS EUR（基础货币 EUR）
61. 5 年期 CDS EUR（基础货币 EUR）
62. 5 年期 CDS EUR（基础货币 EUR）
63. 5 年期 CDS EUR（基础货币 EUR）
64. 5 年期 CDS USD（基础货币 USD）
65. 5 年期 CDS EUR（基础货币 EUR）
66. 5 年期 CDS EUR（基础货币 EUR）
67. 5 年期 CDS EUR（基础货币 EUR）
68. 5 年期 CDS EUR（基础货币 EUR）
69. 5 年期 CDS EUR（基础货币 EUR）
70. 5 年期 CDS EUR（基础货币 EUR）
71. 5 年期 CDS EUR（基础货币 EUR）
72. 5 年期 CDS EUR（基础货币 EUR）
73. 5 年期 CDS EUR（基础货币 EUR）

信用利差组合 (CTP)

74. 5 年期 iTraxx Europe 指数的跨式信用利差组合（基础货币 EUR）
75. 5 年期巴西、墨西哥和土耳其的首次违约篮子掉期（基础货币 USD）

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个体组合要求

• EQUITY 组合：需计算 VaR 和 Stressed VaR，基础货币 EUR。
• 组合 2：包含 3、4、5 工具，基础货币 EUR。
• 组合 3：包含 13、10 工具，基础货币 EUR。
• 组合 4：包含 15、16 工具，基础货币 GBP。
• 组合 5：包含 17 工具，基础货币 JPY。
• 组合 6：包含 9、10 工具，基础货币 EUR。
• 组合 7：包含 18 工具，基础货币 EUR。
• 组合 8：包含 11、12 工具，基础货币 USD。
• 组合 9：包含 2、14 工具，基础货币 EUR。
• 组合 10：包含 6、7、8 工具，基础货币 EUR。
• IR 组合 11：包含 19 工具，基础货币 EUR。
• IR 组合 12：包含 20 工具，基础货币 EUR。
• IR 组合 13：包含 21 工具，基础货币 USD。
• IR 组合 14：包含 22 工具，基础货币 GBP。
• IR 组合 15：包含 23 工具，基础货币 USD。
• IR 组合 16：包含 24、25 工具，基础货币 EUR。
• IR 组合 17：包含 24、25、26、27、28、29、30 工具，基础货币 EUR。
• FX 组合 27：包含 38、39 工具，基础货币 EUR。
• FX 组合 28：包含 40、41 工具，基础货币 EUR。
• FX 组合 29：包含 41、42、43 工具，基础货币 EUR。
• FX 组合 30：包含 44、45 工具，基础货币 EUR。
• FX 组合 31：包含 46 工具，基础货币 EUR。
• COMM. 组合 33：包含 48、49 工具，基础货币 USD。
• COMM. 组合 34：包含 50、51 工具，基础货币 USD。
• COMM. 组合 35：包含 48、51 工具，基础货币 USD。
• Credit Spread 组合 36：包含 52、53、54 工具，基础货币 USD。
• Credit Spread 组合 37：包含 55、56 工具，基础货币 USD。
• Credit Spread 组合 38：包含 58、59 工具，基础货币 EUR。
• Credit Spread 组合 39：包含 54、55 工具，基础货币 USD。
• Credit Spread 组合 40：包含 60、61 工具，基础货币 GBP。

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提交要求

• 所有风险指标和现值需以基础货币为单位。
• VaR 和 sVaR 每日计算，IRC 可每周计算。
• IMV 需在 FRI 05/10/2018 前提交给监管机构。
• 所有结果需附带解释性文件，说明相关假设和计算方法。
• 聚合组合 的结果需在所有组成部分提交后才可提交。
• 金融机构需在 31/01/2019 前提交所有风险指标和现值。