20260310-万联证券-电力设备行业跟踪报告_3月锂电排产数据回升_新型储能再次写入政府工作报告_10页_1mb

报告摘要

3月锂电排产数据回升，新型储能再次写入政府工作报告

核心内容

2026年3月，中国电力设备行业整体表现优于大盘，锂电行业排产数据显著回升，新型储能被写入《政府工作报告》，成为政策重点支持方向。行业细分板块中，电网设备涨幅领先，而电池、光伏设备、风电设备、电机板块则表现较弱。材料价格方面，碳酸锂、六氟磷酸锂及三元正极材料价格环比回调，但同比仍保持高增长；负极材料与隔膜价格基本稳定。

主要观点

行业整体表现：2026年3月06日当周，申万电力设备指数上涨0.55%，沪深300指数下跌1.07%，板块强于大市。2026年以来，电力设备行业累计上涨10.17%，优于沪深300指数的0.66%。
细分板块表现：电网设备板块涨幅最大，达6.66%；其他电源设备板块上涨5.24%；电池、光伏设备、风电设备、电机板块则分别下跌1.18%、2.38%、2.41%、5.82%。
个股表现：顺钠股份、迦南智能、安靠智电等个股涨幅居前，而连城数控、拉普拉斯、奥特维等个股跌幅较大。
锂电材料价格：
- 碳酸锂：电池级碳酸锂价格为15.51万元/吨，环比下跌9.77%，同比上涨107.42%。
- 六氟磷酸锂：价格为11.10万元/吨，环比下降9.02%，同比上涨80.49%。
- 三元正极材料：5系、6系、8系价格分别为18.45、18.15、20.20万元/吨，环比分别下跌2.12%、2.16%、2.42%，同比分别上涨64.00%、50.00%、38.83%。
- 负极材料：普通、高功率、超高功率石墨电极价格分别为1.59、1.78、1.85万元/吨，环比持平，同比分别上涨0.00%、4.41%、8.82%。
- 隔膜：5μm、7μm、9μm湿法隔膜基膜价格分别为1.05、0.81、0.83万元/吨，环比持平，同比分别下跌16.00%、上涨8.33%、上涨10.00%。

关键信息

行业主要新闻

锂电排产数据回升：2026年3月国内锂电排产环比增长约20%，同比增长约40%。排产增长主要由储能电芯驱动，尤其是大尺寸储能电芯，如314Ah、500Ah+等，基本处于满产满销状态。
比亚迪发布第二代刀片电池及闪充技术：比亚迪在3月5日发布第二代刀片电池及闪充技术，实现全球量产最快充电速度，从10%到70%仅需5分钟，从10%到97%仅需9分钟，零下30度环境下充电时间仅增加3分钟。同时提出“闪充中国”战略，计划年底在全国建设20000座闪充站。
新型储能写入政府工作报告：国务院总理李强在政府工作报告中提出，加快构建新型电力系统，发展新型储能，扩大绿电应用，标志着新型储能成为政策重点支持方向。

投资建议

锂电行业：在下游需求高增长推动下，行业景气回升，排产活跃，材料价格同比高增长，建议关注锂电材料环节龙头个股的盈利修复机会。
风电设备：风电装机保持高增长，海风项目加速落地，海外项目放量，市场空间广阔，建议关注风电设备板块龙头个股。
新兴技术方向：随着AI技术迭代，智算中心AIDC基础设施建设需求提升，带动供配电及储能需求增长；固态电池技术产业化加速，有望推动锂电材料体系升级，建议关注相关技术催化带来的投资机会。

风险提示

下游需求不及预期；
市场竞争加剧；
国际贸易政策变动风险；
数据统计误差。

投资评级

行业投资评级：
- 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上；
- 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%至-10%之间；
- 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。
公司投资评级：
- 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上；
- 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%；
- 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%；
- 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。