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交银国际控股有限公司2022年中期报告总结

财务概况

• 股东应占溢利：2022年上半年亏损16.78亿港元，与2021年上半年的5717万港元盈利相比，大幅下降。
• 每股基本盈利/亏损：2022年上半年为-港元，2021年上半年为0.20港元。
• 简单合并财务摘要：2022年6月30日总资产为295.4亿港元，净资产为76.8亿港元；2021年12月31日总资产为326.6亿港元，净资产为85.6亿港元。

经营业务表现

• 市场环境：2022年上半年受全球主要央行货币政策调整及资本市场波动影响，投资业务受到严重打击。
• 经纪业务：证券经纪佣金及手续费收入锐减至7037万港元，同比下降37.8%，主要受市场表现不佳影响。
• 贷款业务：保证金贷款及融资成本增加，员工成本及减值拨备亦有变动。
• 企业融资活动：因监管收紧及新股上市数量下降，企业融资及承销业务收入经历大幅下滑。
• 资产管理与投资：资产管理业务规模微降，投资及贷款业务收入表现波动，全年亏

本报告分析了交银国际控股有限公司（以下简称“交银国际”）截至2022年6月30日的中期业绩及经营状况。以下为结合公司层面的董事会、管理层以及外部审计师毕马威会计师事务所给出的中期财务报表审阅报告对所述内容进行了归纳与分析。

公司概况与主要业务

交银国际控股有限公司是一家在港交所主板上市的公司，集中于证券经纪与融资、企业融资及承销、资产管理、贷款及投资等金融服务领域。公司隶属于交通银行集团，该集团持有该公司超过70%的股份。

经营挑战与市场环境

2022年上半年，公司面临全球通胀加剧、央行货币政策收紧等多重因素组成的不利外部环境。这对公司的投资银行业务、自有交易以及资产管理等方面产生了显著影响，致使公司整体财务表现出现下滑。

业务各板块表现简析

经纪业务

公司的经纪业务收入在2022年有所衰退，其收入依赖于交易佣金与期货等衍生品活动。尽管如此，公司在市场不佳的情况下仍持续推出投资者教育活动。然而，2022年第一学期中，经纪业务收入下降至1090万港元，相比前一年度减少近90%，反映出市场景气度降低以及客户交易活跃度减弱。

企业融资及承销

企业融资业务主要包括首次公开发行（IPO）、债券发行等承销服务。2022年上半年交易所IPO数量较2021年减少48%，集资额减少约72%，使得该范畴下的服务佣金收入大幅下滑。尽管如此，公司仍致力于支持科技创新项目，争取在新经济方向上抢占先机。

资产管理活动

虽然公司积极发展资产管理板块，但整体资产管理规模在2022年上半年有所回落，资产管理业务收入因此遭遇下调。不过，公司通过区块链及跨境资产配置，仍在布局财富管理与资产管理业务，力求在市场波动中稳住客户基础。

贷款与投资业务

贷款业务面对监管严格环境，公司调整了放贷结构及风险管理，以减轻信贷风险。投资及贷款业务收入变化较大，尤其是由于金融市场波动，相关资产是否存在资产价值重估压力值得关注。

财务健康与风险管控

公司财务报告反映了在2022年上半年经营属亏损状态，显示公司需要采取有效措施以扭转局面。根据审阅财务报表，公司流动比率维持在2.1倍，杠杆水平为440%，这提示虽然面临经营压力，但公司仍具备足够的周转资金应对中短期挑战。

未来展望

公司预计下半年全球经济将面临高通胀与货币紧缩的局面，这将导致流动性进一步趋紧，增加了企业融资难度。然而，借助国家利好经济政策的推出，中国资本市场的支持措施仍为公司业绩提供了一定的支撑空间。

综上，交银国际控股有限公司在2022年中期面临经营压力，各业务线表现分化。公司需加强战略调整与风险管控。予以密切关注其业务重心转移的成功与否及其市场应对能力。

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分析师立场声明
如上报告基于公司公开披露信息与可获取之财务数据进行分析，此报告仅供参考，不构成任何投资建议。投资涉及市场风险，投资者应根据自身判断独立决策。