20220619-川财证券-美股及A+H港股海外周报_海外主要指数本周跌幅较大_12页_971kb

海外主要指数本周跌幅较大总结

核心内容概述

本周，全球主要股票指数普遍下跌，欧美股市跌幅显著，新兴市场亦未能幸免。美联储的激进加息政策以及欧洲央行可能的加息预期加剧了全球流动性收紧，对市场造成较大压力。港股市场同样出现下跌，A+H股表现分化，部分个股逆势上涨。港股通南下资金呈现净流入态势，显示出一定的市场信心。

主要观点

1. 全球股市表现

• 欧美股市：本周跌幅较大，美国三大股指（道琼斯、标普500、纳斯达克）均出现显著下跌，标普500跌幅最大，达5.79%。欧洲主要股指如法国CAC40、德国DAX、英国富时100也均下跌4%以上。
• 新兴市场：印度SENSEX30和巴西IBOVESPA指数跌幅均超过5%，显示出对全球货币政策收紧的敏感性。
• 港股市场：恒生指数、恒生中国企业指数、恒生香港中资企业指数均下跌，跌幅在3%至3.56%之间。恒生能源业、公业和非必需性消费业跌幅较大。

2. 美股市场分析

• 行业表现：标普500指数内，能源、公用事业和材料行业跌幅显著，分别下跌17.16%、9.17%和8.28%。
• 个股表现：部分个股逆势上涨，如联邦快递（+11.19%）、波音（+7.72%）、CIMAREX能源（+7.14%）等。
• 中概股表现：纳斯达克中国金龙指数小幅上涨0.28%，但中概股整体表现分化，灿谷、新东方、有道涨幅居前，达到40.42%、33.07%和27.58%。

3. 经济观察

• 美国通胀：5月CPI同比上涨8.6%，创1981年以来新高，核心CPI同比上涨6%，高于市场预期。
• 就业市场：非农就业新增39万人，高于预期，劳动力参与率和失业率均保持稳定。
• 制造业与服务业PMI：美国制造业和服务业PMI均有所下滑，显示经济复苏动能减弱。
• 欧元区经济：5月CPI同比上涨8.1%，核心CPI同比上涨6.4%，综合PMI和服务业PMI均上涨，显示经济仍有一定韧性。

关键信息

1. 美联储加息影响

• 美联储在6月宣布加息75个基点，将联邦基金利率目标区间上调至1.5%-1.75%。
• 点阵图显示，年底利率区间预计维持在3%-3.5%之间，年内可能再加息175个基点。

2. 流动性收紧

• 美联储和欧洲央行的加息预期使全球流动性进一步收紧，导致股市承压。

3. A+H股表现

• A股涨幅前三位：中国人寿（+10.68%）、洛阳钼业（+7.57%）、长城汽车（+7.06%）。
• H股涨幅前三位：长飞光纤光缆（+5.37%）、金风科技（+4.60%）、中国平安（+4.54%）。

4. 港股通资金流向

• 6月17日当周，港股通南下资金净流入195.57亿港币，显示外资对港股仍有配置意愿。

风险提示

• 经济增长不及预期：全球经济复苏不及预期可能进一步拖累股市表现。
• 贸易保护主义蔓延：国际贸易环境恶化可能影响企业盈利和市场情绪。
• 美联储政策超预期：若美联储继续超预期加息，可能加剧市场波动。

图表目录摘要

• 图1 & 图2：展示道琼斯工业指数、纳斯达克指数和标普500指数走势。
• 图3：恒生指数与沪深300指数走势对比。
• 图4：港股通南下资金流向。

表格目录摘要

• 表格1：全球主要市场周涨跌幅及年初至今表现。
• 表格2 & 表格3：标普500与纳斯达克100周涨幅排名前十的个股。
• 表格4：中概股周涨幅排名前十的股票。
• 表格5 & 表格6：A+H股周涨跌幅排名前十的股票（分别以A股和H股涨跌幅为基准）。

报告信息

• 报告类别：策略研究报告
• 报告时间：2022年6月19日
• 分析师：陈雳
• 执业证书：S1100517060001
• 联系方式：chenli@cczq.com
• 公司简介：川财证券有限责任公司成立于1988年，总部位于成都，拥有北京、上海、深圳、成都四个办公区域，致力于为客户提供专业研究与咨询服务。

行业公司评级

• 证券投资评级：基于未来6个月内证券的绝对收益，分为买入、增持、中性、减持四个等级。
• 行业投资评级：基于未来6个月内行业相对市场基准指数的收益，同样分为买入、增持、中性、减持四个等级。

重要声明

• 本报告为川财证券研究所制作，仅供其客户使用，不构成投资建议。
• 报告基于公开信息，不保证其真实性、准确性或完整性。
• 报告观点可能随市场变化而调整，不承担任何法律责任。
• 报告版权归属川财证券，未经授权不得使用或传播。

分析师声明

• 陈雳分析师具有证券投资咨询执业资格，报告内容基于独立、客观研究，不涉及薪酬相关利益冲突。

结论

本周全球股市受美联储加息及欧洲央行加息预期影响，出现明显下跌。A+H股市场表现分化，部分个股逆势上涨，港股通资金净流入，显示外资对港股仍具配置意愿。未来需密切关注全球经济走势及货币政策动向，以评估市场进一步变化。