投中统计：农业行业2017上半年数据报告201707_20页-1mb

农业行业2017上半年数据报告总结

核心内容

2017年上半年，中国农业行业在融资、并购和IPO市场呈现出不同的发展趋势。VC/PE融资数量和金额持续低迷，而并购交易数量和金额则有所回升，其中完成交易金额达到历史峰值。IPO市场形势良好，企业数量和融资规模均创历史新高。

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主要观点

1. VC/PE融资持续低迷

• 融资数量：2017年上半年农业行业VC/PE融资案例共7起，较2016年下半年下降91.44%，较2016年上半年下降93.21%。
• 融资金额：融资总额为0.34亿美元，为历史最低。
• 趋势分析：自2015年起，农业行业VC/PE融资数量持续走低，反映出市场对农业领域的投资信心不足。

2. 并购交易数量上升，金额达历史峰值

• 宣布交易数量：上半年共宣布78起并购交易，环比增长34.48%。
• 完成交易数量：23起，环比下降8.00%。
• 完成交易金额：447.34亿美元，其中单笔交易金额最大的为中国化工收购先正达，交易金额达440亿美元。
• 行业分布：种植及加工行业在并购交易中表现突出，交易金额占比达65.19%。

3. IPO市场形势良好

• 上市企业数量：上半年农业行业共有10家企业完成IPO，环比增长150%，同比增长400%。
• 融资规模：IPO融资总额达9.68亿美元，其中苏垦农发募资金额最高，为3.5亿美元。
• 退出回报率：VC/PE机构IPO账面退出回报率高达23.36，创历史新高，IPO退出回报总额达4.02亿美元。

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关键信息

VC/PE融资重点案例

• 渔耕田：获得0.23亿美元天使轮融资，专注鱼菜共生生态农场。
• 网易味央：获得4.33亿美元融资，属于畜牧及加工领域。
• 域来香：获得4.33亿美元融资，属于种植及加工领域。
• 圣农食品、膳粮米源、华颂种业、沙粮哥：分别获得0.58亿、0.58亿、0.43亿、0.36亿美元融资。

重大并购案例

标的企业	CV行业	买方企业	交易金额 (US$ M)	交易股权 (%)
先正达	种植及加工	中国化工	44000.00	95
Nidera	种植及加工	中粮集团	1200.00	51
大华农	农林牧渔其他	温氏股份	1092.85	100
康博菲尔食品	畜牧及加工	万洲国际	348.02	37
凯迪阳光	种植及加工	凯迪生态	275.58	100
SSF Beef	畜牧及加工	上海梅林	201.00	50
Fiagril Ltda.	种植及加工	大康农业	200.00	58
佳沃股份	种植及加工	佳沃集团	172.30	27
中国闽中	种植及加工	中国闽中	164.21	30

IPO融资情况

• 苏垦农发：2017年5月15日上市，募资3.5亿美元，为IPO融资金额最高。
• 道道全、绝味食品、大千生态、天马科技：分别募资1.7亿美元、1.16亿美元、0.48亿美元、0.48亿美元。
• 其他企业：包括安井食品、绿康生化、华统股份、惠发股份、运兴泰集团等，募资金额合计约4.5亿美元。

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政策背景

农业供给侧改革

• 政策导向：自十八届五中全会以来，农业供给侧改革成为重点，中央1号文件进一步推动改革。
• 行业矛盾：农业的主要矛盾已从总量不足转变为结构性矛盾，表现为阶段性供过于求和供给不足并存。
• 改革目标：六大政策目标包括调结构、提品质、促融合、去库存、降成本、补短板，旨在提高农业质量效益和竞争力。

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总结

2017年上半年，农业行业在VC/PE融资、并购和IPO市场表现出分化趋势。VC/PE融资数量和金额均处于历史低位，反映出市场信心不足；而并购交易数量和金额显著上升，尤其是中国化工收购先正达的交易，成为行业标志性事件；IPO市场则表现活跃，企业数量和融资规模均创历史新高。政策层面，农业供给侧改革持续推进，为行业提供了新的发展机遇。