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中央银行与数字化总结

核心内容

随着区块链技术的迅速发展，全球中央银行和金融监管机构正积极研究其对金融系统的影响。区块链技术不仅改变了商业银行和金融机构的技术基础，也带来了新的监管挑战。本文档探讨了区块链在金融系统中的应用，以及中央银行在监管、技术实施和风险管理方面的关键考量。

主要观点

• 区块链市场增长迅速：预计到2023年，全球区块链市场规模将达到54.3亿美元，年均复合增长率（CAGR）为57.6%。2018年已有91%的银行计划通过投资区块链吸纳存款。
• 区块链对金融稳定性的影响：区块链技术的应用可能对金融稳定性产生影响，这取决于其在金融系统中的部署方式及监管框架。
• 监管需技术与政策并重：区块链技术的监管应结合技术监督与政策监督，考虑到多方参与、系统复杂性以及智能合约的规范性。
• 共识机制的重要性：共识机制是区块链网络稳定运行的关键，不同类型的区块链（如公共链与私有链）采用不同的共识算法，监管机构需评估其适用性和安全性。
• 运营风险与灾难恢复：区块链技术的实施可能带来新的运营风险，因此需要制定全面的灾难恢复计划，涵盖系统可用性、数据完整性、业务连续性等方面。
• 监管节点的引入：监管节点可以为中央银行提供实时洞察，有助于主动管理区块链应用的风险，从而维护系统稳定性。
• 技术发展与监管应对：中央银行需采取多种方式（如扶持初创企业、成立咨询委员会、常设工作组）来紧跟区块链技术发展，以消除其应用的障碍。

关键信息

区块链技术的非功能性需求

• 区块链技术的实施需要关注非功能性需求，如灾难恢复、系统可用性、数据完整性、业务连续性等。
• 监管机构需评估区块链在金融系统中的影响，包括金融稳定性、运营风险、技术合规性等。

技术监管要点

• 底层架构：需关注区块链架构的来源、最新性和完整性。
• 智能合约：需考虑链码的规范性、编码质量、与业务语言的契合度以及相关文档的质量。
• 系统性能：需确保系统在高峰期具备足够的处理能力和扩展性。
• 异常处理：需设计备用路径和异常处理机制，以应对链码执行中的错误。
• 安全性：需实施安全框架，防止区块链系统受到渗透、欺骗、DDoS等攻击。

政策监管要点

• 共识算法：需在区块链和链码实施中进行权衡，考虑使用的共识算法对可用性、一致性、安全性和吞吐量的影响。
• 权衡评估：需评估区块链技术与传统系统之间的差异，以及如何在新业务模式中保持监管的适用性。
• 监管节点：建议在关键应用中引入监管节点，以实时监控交易并主动管理风险。

风险管理建议

• 灾难恢复计划：需制定详细的灾难恢复计划，涵盖运行性能、系统可用性、数据完整性、业务连续性等方面。
• 技术与人员协作：需确保在基础架构不可用时，有相应的人员和技术支持继续执行关键操作。
• 测试与验证：需具备测试、验证和认证能力，以确保系统安全和性能。

未来展望

区块链技术已成为B2B网络转型的重要组成部分。它不仅在清算与结算等直接业务中发挥作用，也在交易金融、供应链金融和资产所有权认证等间接领域有广泛应用。然而，这种技术的广泛应用也可能带来系统性风险，因此中央银行需在多种分布式总账技术中做出明智选择，以确保金融系统的稳定与安全。

参考资料

1. Blockchain Distributed Ledger Market - Allied Market Research, March 2017
2. Leading the Pack in Blockchain Banking - IBM Institute for Business Value and the Economist Intelligence Unit, September 2016
3. Corporate Governance and Blockchains - David Yermack, NYU Stern School of Business and National Bureau of Economic Research, November 2015
4. The Balance Attack Against Proof-Of-Work Blockchains - Christopher Natoli, Vincent Gramoli, arxiv.org
5. Discussion Paper on distributed ledger technology - Financial Conduct Authority, April 2017
6. Distributed Ledger Technology in Payment, Clearing and Settlement - Committee on Payments and Market infrastructures, BIS, February 2017
7. Building the Infrastructure to Realise FinTech's Promise - Mark Carney, Governor of the Bank of England, April 2017

主题专家

• Michael Aaron - IBM 澳大利亚和新西兰公司区块链业务开发负责人
• Mark Ebeling - IBM 全球市场部企业团队金融行业首席技术官

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本文档由 IBM Corporation 于 2017 年 6 月发布。
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