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海外医药行业专题研究：生物医学材料前景广阔（下）- 注射填充成为全球最受欢迎非手术美容项目

核心内容概述

本报告主要探讨了全球及中国医疗美容行业的发展现状与前景，特别是注射填充技术作为非手术美容的重要组成部分，其在市场中的广泛应用和增长潜力。报告指出，注射填充材料，如肉毒毒素、透明质酸、胶原蛋白等，因其安全性高、治疗便捷、恢复时间短等优势，成为全球最受欢迎的非手术美容项目之一。

主要观点

• 全球医美趋势：根据艾尔建发布的《2016年全球医美趋势报告》，全球女性对注射填充的接受度较高，其中57%认为其效果自然。2016年全球医美治疗量增长8.9%，其中非手术治疗增长9.6%，肉毒毒素注射和透明质酸注射分别增长6.6%和17.7%。
• 中国市场潜力：中国医美市场年增长率接近20%，预计2019年将破万亿元，透明质酸注射是销量第一的项目。中国求美者将外貌与美丽关联的比例全球最高，达到74%，远高于全球平均水平56%。
• 注射填充材料：注射填充材料包括伊维兰、欧特莱、胶原蛋白、肉毒毒素、透明质酸等，其中透明质酸因其安全、效果好、保湿性高，成为市场主力。玻尿酸分为单相和双相，适用于不同美容需求。
• 医美行业前景：中国医美市场渗透率较低，仅约2%，但消费人群基数大，发展潜力巨大。随着技术进步、政策监管完善和消费观念转变，医美行业有望持续增长。
• 行业监管：医疗美容行业监管日益成熟，相关政策鼓励社会办医、促进医生多点执业，推动行业规范化发展。

关键信息

全球医美市场概况

• 2016年全球医美总治疗量增长8.9%，非手术治疗增长9.6%。
• 最受欢迎的非手术治疗项目依次为：肉毒毒素注射（37.3%）、透明质酸注射（25.5%）、脱毛（8.7%）、光子嫩肤（4.7%）和化学剥脱（4.4%）。
• 肉毒毒素和透明质酸注射分别增长6.6%和17.7%。

中国医美市场现状

• 2016年中国医美市场年增长率接近20%，预计到2019年将破万亿元。
• 透明质酸注射是销量第一的项目，2017年华东医药代理的伊婉销售额达7亿元，同比增长75%。
• 中国医美市场渗透率低，仅约2%，仍有较大提升空间。
• 中国35岁以上医美消费群体渗透率仅为0.2%，未来增长潜力巨大。

注射填充材料详解

• 肉毒毒素：用于改善皱纹、面部轮廓重塑等，国内主要品牌有保妥适（艾尔建）和衡力（兰州生物制品），年销售额约5亿元，年增长率约20%-30%。
• 透明质酸：具有保湿、抗衰老、塑形等多重功效，2016年全球市场规模约25.66亿美元，中国市场约3.92亿美元。
• 玻尿酸分类：分为单相和双相，单相用于深层填充，双相用于表层注射，不同分子量的玻尿酸适用于不同项目。
• 伊维兰与欧特莱：均为法国产品，无过敏风险，可诱导组织再生，伊维兰为永久填充，欧特莱为长效填充，作用时间可达5-10年。

医美产业链

• 上游：医疗美容材料及器械研发生产，如玻尿酸、肉毒素等，利润较高，但国内市场以进口产品为主。
• 中游：医美机构，包括公立医院、民营医院和私人诊所，其中民营医院占市场份额的57%。
• 下游：消费者，主要为女性，尤其是80后和90后，消费动机由“悦人”逐渐转变为“悦己”。

政策与监管

• 中国医美行业监管日趋完善，从2002年起，逐步建立医疗美容分级管理制度，明确不同级别机构可开展的项目。
• 2013年鼓励社会办医，2014年推进医师多点执业，提高行业服务能力。
• 2016年加强医疗广告管理，规范医美市场宣传行为，减少虚假信息。

投资建议

• 推荐企业：注射填充剂生产、研发及销售的优质企业，特别是具有自主知识产权的玻尿酸和肉毒素品牌。
• 行业前景：随着技术进步和市场规范化，医美行业将保持快速增长，注射填充材料将作为主要增长点。

风险提示

• 医美机构及人员资质不达标。
• 医美器械、材料不合规。
• 医疗美容事故风险。

附录：图表目录

• 图表1：医疗美容细分科目
• 图表2：医美潜在客户关注因素
• 图表3：伊维兰和欧特莱说明
• 图表4：胶原蛋白说明
• 图表5：A型肉毒毒素的早期发展
• 图表6：神经-肌肉接头结构
• 图表7：国内获批的肉毒素比较
• 图表8：供应注射级透明质酸钠
• 图表9：各组患者术后满意值对比
• 图表10：全球女性对注射填充的接受程度
• 图表11：全球美容外科数据变化
• 图表12：全球主要注射填充剂增长
• 图表13：全球美容外科最受欢迎的治疗项目
• 图表14：非手术医疗美容具相对优势
• 图表15：我国主要上市公司玻尿酸销售增长
• 图表16：我国千名成年人使用玻尿酸的渗透率
• 图表17：部分玻尿酸产品分类
• 图表18：国内主要获批的玻尿酸产品
• 图表19：玻尿酸的注射次数出现赶超
• 图表20：主要国家肉毒素注射量
• 图表21：主要国家玻尿酸注射量
• 图表22：主要国家医疗美容总量
• 图表23：主要国家医疗美容渗透率
• 图表24：全球主要国家整形医师数量
• 图表25：每百万人拥有的医美医生
• 图表26：每千人整形次数
• 图表27：国际医美消费女性占八成以上
• 图表28：中美医美按年龄渗透率
• 图表29：我国医疗美容手术年龄比例
• 图表30：医美广告
• 图表31：医美消费动机变化
• 图表32：更美APP用户年龄占比
• 图表33：我国人均GDP增长
• 图表34：我国城乡居民人均可支配收入
• 图表35：我国医疗美容行业监管
• 图表36：医疗广告新规
• 图表37：医疗美容产业链
• 图表38：民营整形医院市场占比近六成
• 图表39：医美产业价值链分解
• 图表40：各类医疗美容机构的监管要求
• 图表41：丽都整形销售费用情况
• 图表42：医美020平台
• 图表43：我国医疗美容行业投资规模统计
• 图表44：我国医疗美容行业上市规模统计
• 图表45：国内外医美行业主要企业
• 图表46：韩国九大医疗美容医院
• 图表47：主要上市公司（人民币元/港元/美元）