计算机行业深度分析：云计算，中国IT产业国产化的突破口-20180823-安信证券-46页-6mb

云计算：中国IT产业国产化的突破口

核心内容

云计算作为IT产业的重大技术变革，正在为中国IT产业的国产化提供前所未有的机遇。该技术不仅改变了传统IT产业的结构，还为国产基础软硬件的突破提供了新的路径。本文从云计算对传统IT产业的全面变革、云计算作为国产化突破口的原因、以及相关投资建议等方面进行了深入分析。

主要观点

1. 云计算推动IT产业“洗牌”
   历次IT技术变革均导致原有垄断地位的公司面临挑战，云计算的兴起同样引发了后端硬件、基础软件、中间层应用、前端终端及软件服务的全面革新。

2. 云计算打破传统IT产业的瓶颈
   云计算的分布式计算特性使得单机性能不再是关键，从而降低了对国产基础软硬件的性能要求；同时，其集中化特性使IT产业从消费级市场转向国家战略性产业，有利于构建自主可控的生态体系。

3. 开源软件成为云计算生态的基石
   开源Linux在服务器操作系统、云计算管理平台等方面占据主导地位，其稳定性、可扩展性以及低维护成本使其成为云计算发展的关键基础。

4. 终端向多元化“瘦”终端演进
   传统PC逐渐被智能手机、平板电脑、IOT设备等替代，云计算推动终端向更便携、更灵活的方向发展。

5. 软件服务模式兴起，传统软件厂商面临挑战
   云计算推动软件向服务模式转型，微软、甲骨文等传统厂商的市场地位受到冲击，而WPS、Salesforce等新兴云服务厂商迅速崛起。

关键信息

云计算对传统IT产业的全面革命

1. 后端硬件：从高性能通用产品转向大规模定制化，IaaS模式推动了硬件资源的灵活使用。
2. 后端基础软件：转向定制化的开源软件，Linux成为云计算操作系统的首选。
3. 中间层厂商：积极与云计算服务商合作，如腾讯、阿里入股多家传统软件公司。
4. 前端硬件：从PC转向智能手机、平板电脑、IOT等多元化“瘦”终端。
5. 前端软件：向服务模式转型，传统软件厂商需适应云生态。

云计算作为国产化突破口的原因

1. 性能瓶颈突破：云计算不再依赖单机性能，降低了国产基础产品的追赶难度。
2. 生态体系重塑：云计算使IT产业从消费市场转向企业市场，有利于构建新的自主可控生态。
3. 降低终端依赖：云计算通过云服务降低了对传统CPU和操作系统的需求，使国产软件和硬件有机会进入市场。

投资建议

重点推荐以下公司作为云计算领域的投资标的：

• 浪潮信息：云基础设施自主可控的龙头企业，目标价35.00元，评级买入-A。
• 中科曙光：从“芯”到“云”打造自主可控云计算生态，目标价58.00元，评级买入-A。
• 紫光股份：网络设备自主可控龙头，进军公有云市场，目标价60.00元，评级买入-A。
• 太极股份：中电科旗下自主可控平台，重点发力云服务方向，目标价38.00元，评级买入-A。
• 超图软件：以云为核心竞争力的国内基础软件龙头，目标价25.00元，评级买入-A。
• 深信服：信息安全领军企业，积极拓展以超融合为代表的云计算业务，目标价125.00元，评级增持-A。

建议关注：中国软件、同有科技、用友网络、金蝶国际（HK）。

风险提示

• 政策推广力度不及预期：可能影响云计算生态的构建速度和规模。

行业表现

• 相对收益：1M 5.80%，3M 8.91%，12M 9.53%。
• 绝对收益：1M 5.72%，3M -3.17%，12M 2.89%。

云计算生态发展与趋势

• 服务器市场：多节点服务器和整机柜服务器成为主要趋势，浪潮信息在全球市场中表现突出。
• 存储和网络设备：软件定义存储和白牌交换机成为趋势，降低硬件门槛。
• 开源数据库：正在强劲冲击传统商业数据库市场，成本低、扩展性强。
• 云服务软件：如WPS、Salesforce等在云服务模式下迅速崛起，挑战传统厂商。

相关图表与数据

• 图1-图6：展示了Intel处理器与Windows操作系统的发展历程。
• 图7-图14：反映了IT产业历史变革与云计算带来的市场变化。
• 图15-图23：展示了云计算对存储、网络、终端等领域的深远影响。
• 图24-图30：突出了Linux在云计算中的核心地位及终端市场趋势。

结论

云计算不仅推动了IT产业的全面变革，更为中国IT产业实现核心技术自主可控提供了历史性的机遇。通过构建自主可控的云计算生态体系，中国有望在新一轮IT革命中实现“弯道超车”。