20230217-弘业期货-金属日评_4页_183kb

报告摘要

有色金属及贵金属市场总结

核心内容概述

本报告总结了近期铜、铝、铅、锌、镍及贵金属（黄金、白银）的市场表现与分析，涵盖了国内外宏观经济形势、期货价格走势、供需关系及技术面分析等内容。

主要观点

1. 有色金属市场表现

铜：
- 主力合约CU2303收盘价为68880，涨跌幅为0.91%。
- 伦铜震荡下行，跌幅近1%，在8975美元附近运行。
- 沪铜冲高回落，在20日均线承压，收十字星，收盘价为68800。
- 技术面上，沪铜上方压力71500，下方支撑67000，整体呈现区间震荡走势。
铝：
- 主力合约AL2303收盘价为18530，涨跌幅为0.76%。
- 伦铝震荡下行，跌幅约0.7%，在2402美元附近运行。
- 沪铝高位震荡，收小阳线，收盘价为18530。
- 技术面上，中线形态中性，下方18000附近存在较强支撑，上方压力19500，预计延续18000附近震荡走势。
锌：
- 主力合约ZN2303收盘价为22865，涨跌幅为0.40%。
- 伦锌小幅高开后偏强震荡，收小阳线。
- 沪锌小幅高开后偏强震荡，收长十字线。
- 基本面方面，海外库存低位大幅增加，但伦锌库存绝对低位对锌价长期支撑较强。国内锌矿进口补充，加工费偏宽松，下游需求大幅增加，预计锌价或震荡运行。
铅：
- 主力合约PB2303收盘价为15170，涨跌幅为-0.03%。
- 伦铅小幅高开后偏强震荡，收长十字小阳线。
- 沪铅小幅低开后偏强震荡，收长下引线的小阳线。
- 基本面方面，国内铅矿加工费低位稳定，矿端供应偏紧，但原生铅供应稳步增加。废电瓶原料供应缓解，再生铅企业小幅盈利，再生铅供应大幅增加。下游蓄电池需求恢复，但淡季需求疲弱，国内库存连续增加，铅价弱势格局难改，预计低位弱势震荡。
镍：
- 主力合约NI2303收盘价为203100，涨跌幅为-0.49%。
- 伦镍未在报告中详细提及，但沪镍表现偏弱。

2. 贵金属市场表现

黄金：
- 主力合约AU2304收盘价为410.26，涨跌幅为-0.12%。
- 金价延续走弱，短期承压。
白银：
- 主力合约AG2306收盘价为4879，涨跌幅为-0.55%。
- 沪银早盘低开低走，收小阴线。

3. 宏观经济与市场情绪

美国PPI生产原料价格超预期，部分交易员认为3月可能加息50基点。
美元指数隔夜大涨，人民币和欧元下跌。
国内严防消费贷款违规流入楼市、股市，人民银行大幅净投放货币。
美联储布拉德和梅斯特均表达了对加息和通胀目标的强硬立场，市场对美联储加息预期稳定。
国内疫情后复苏乐观情绪减弱，总体市场情绪一般。

关键信息

铜：沪铜承压回落，技术面震荡，关注71500与67000的压力与支撑位。
铝：沪铝高位震荡，中线形态中性，预计在18000附近震荡。
锌：供需两增，锌价或震荡运行。
铅：弱势格局难改，预计低位震荡。
镍：价格下跌，市场情绪偏弱。
贵金属：金价银价走弱，受美联储加息预期影响。
宏观影响：美元走强，人民币下跌，市场情绪偏向观望。
国内政策：人民银行净投放货币，但消费贷款违规入楼市、股市仍受监管。

技术面与基本面展望

金属	技术面	基本面
铜	区间震荡，压力71500，支撑67000	现货需求小幅好转，但上行动力不足
铝	震荡走势，支撑18000，压力19500	成本支撑存在，但需求不足
锌	震荡运行	库存低位支撑，下游需求增加
铅	低位弱势震荡	库存增加，供应宽松，需求疲弱
镍	偏弱运行	未提及详细基本面变化
黄金	承压走弱	美联储加息预期影响
白银	走弱	美联储加息预期影响