20240920-东兴证券-广汇能源-600256.SH-2024年中报点评_白石湖和马朗煤矿新增产量_将有效带来高盈利弹性_6页_892kb

广汇能源（600256SH）2024年中报分析：报告显示公司上半年业绩受煤炭产销量下滑和成本上升影响，导致营业收入和净利润同比下降，但毛利率仍处历史高位。煤炭业务因安检压力减产，吨煤售价虽略涨，但远端客户增加导致成本上升，拖累业绩。自产气量增长，但外购气贸易利润差，煤化工业务毛利率提升，得益于产品价格回升和产量增加。预计未来白石湖和马朗煤矿新增产能将催化业绩增长，周转能力和油气项目有序推进。分析师维持“强烈推荐”评级，预测2024-2026年收入和利润稳步增长，但存在价格波动、政策风险等挑战。