> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 航运衍生品数据日报总结 ## 核心内容 本报告为**国贸期货研究院能源化工研究中心**发布的航运衍生品数据日报，由分析师**卢钊毅**撰写，投资咨询号为**Z0021177**，数据来源为**Clarksons、Wind**，从业资格号为**F03101843**。报告日期为**2026年8月24日**，旨在提供当前航运市场运价指数的最新数据及市场分析。 ## 运价指数数据 | 指数名称 | 现值 | 前值 | 涨跌幅 | |----------------------|-------|-------|------------| | SCFI（上海出口集装箱运价综合指数） | 3410 | 3355 | +1.62% | | CCFI（中国出口集装箱运价指数） | 1822 | 1847 | -1.37% | | SCFI-美西 | 6765 | 6714 | +0.76% | | SCFIS-美西 | 4203 | 3646 | +15.28% | | SCFI-美东 | 9700 | 9588 | +1.17% | | SCFI-西北欧 | 2842 | 2945 | -3.50% | | SCFIS-西北欧 | 3246 | 3383 | -4.05% | | SCFI-地中海 | 3767 | 3929 | -4.12% | 从数据来看，**SCFI**整体呈现上涨趋势，**CCFI**小幅下跌。**SCFIS-美西**涨幅显著，达到**15.28%**，而**SCFI-西北欧**和**SCFI-地中海**则出现下跌，分别为**-3.50%**和**-4.12%**。 ## 主要观点 1. **市场趋势**：整体运价指数呈现上涨趋势，但不同航线表现不一。 2. **SCFI-美西**：涨幅显著，可能受到市场供需变化或季节性因素影响。 3. **SCFI-西北欧**和**SCFI-地中海**：下跌明显，可能受到地缘政治风险或燃油价格波动的影响。 4. **合约分析**： - **近月合约**：经过反弹后估值基本修复，09合约已计价每周267美元的运价跌幅，若实际跌幅小于该值则存在贴水修复机会。 - **10合约**：处于大贴水格局下的宽幅震荡，上方受制于09合约修复力度，下方由台风与燃油价格支撑。 - **12及以后远月合约**：受地缘政治与复航提速双重扰动，建议以观望为主，灵活谨慎参与。 ## 关键信息 - **伊朗与阿曼达成协议**：伊朗称已与阿曼就霍尔木兹海峡通行方案达成协议，尽管美国从中阻挠，但双方会谈仍在积极推进。 - **策略建议**： - **9-10反套**：可逐步平仓并转向**10-11反套**，以捕捉船司10月下旬涨价函驱动的上涨机会。 - **远月合约**：建议保持观望态度，避免因地缘政治与复航提速带来的不确定性风险。 ## 公司背景 - **国贸期货股份有限公司**是世界500强投资企业，致力于成为一流的衍生品综合服务商。 - 报告内容仅向特定客户推送，未经授权不得引用、转载或向第三方传播，否则将构成侵权并承担相应法律责任。 ## 总结 本报告提供了航运市场当前运价指数的详细数据，并结合市场逻辑与策略建议，为投资者提供了有价值的参考。整体市场呈现上涨趋势，但不同航线表现差异较大，投资者需根据自身情况谨慎决策。