> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档内容总结 ## 一、核心内容概述 本报告汇总了2026年8月19日多个商品期货品种的现货价格、期货价格、基差、基差率、历史分位数及现货参考等数据，涵盖黑色系、有色金属、化工品、农产品、股指期货和国债期货等类别。数据来源为Wind、Mysteel及广发期货研究所，用于分析当前市场状况及期货与现货之间的价格关系。 --- ## 二、主要观点分析 ### 1. 黑色系商品 - **硅铁(SF2611)**：现货价格为6008，期货价格为5922，基差为86，基差率为1.50%，历史分位数为61.10%。现货价格略高于期货价格，基差为正值。 - **硅锰(SM2611)**：现货价格为5960，期货价格为5842，基差为118，基差率为2.00%，历史分位数为50.70%。现货价格高于期货价格，基差为正值。 - **螺纹钢(RB2610)**：现货价格为3100，期货价格为3016，基差为84，基差率为2.80%，历史分位数为40.90%。现货价格高于期货价格，基差为正值。 - **热卷(HC2610)**：现货价格为3290，期货价格为3271，基差为19，基差率为0.60%，历史分位数为29.40%。现货价格略高于期货价格，基差为正值。 - **铁矿石(I2701)**：现货价格为736，期货价格为707，基差为30，基差率为4.20%，历史分位数为6.70%。现货价格高于期货价格，基差为正值。 - **焦炭(J2609)**：现货价格为1961，期货价格为1910，基差为51，基差率为2.70%，历史分位数为89.00%。现货价格高于期货价格，基差为正值。 - **焦煤(JM2701)**：现货价格为1632，期货价格为1364，基差为268，基差率为19.70%，历史分位数为95.90%。现货价格远高于期货价格，基差为正值。 **观点**：黑色系商品整体呈现现货价格高于期货价格的态势，基差为正值，但基差率差异较大，焦煤基差率最高，表明其期货价格与现货价格偏离程度最大。 --- ## 三、有色金属类商品 ### 2. 铜(CU2609) - 现货价格为108070，期货价格为107930，基差为140，基差率为0.13%，历史分位数为61.00%。现货价格略高于期货价格，基差为正值。 ### 3. 铝(AL2609) - 现货价格为23900，期货价格为23935，基差为-35，基差率为-0.15%，历史分位数为53.10%。现货价格低于期货价格，基差为负值。 ### 4. 氧化铝(AO2610) - 现货价格为2683，期货价格为2681，基差为2，基差率为0.09%，历史分位数为35.50%。现货价格略高于期货价格，基差为正值。 ### 5. 锌(ZN2610) - 现货价格为25460，期货价格为25705，基差为-245，基差率为-0.95%，历史分位数为6.50%。现货价格低于期货价格，基差为负值。 ### 6. 锡(SN2609) - 现货价格为425400，期货价格为425940，基差为-540，基差率为-0.13%，历史分位数为35.40%。现货价格低于期货价格，基差为负值。 ### 7. 镍(NI2609) - 现货价格为128150，期货价格为128740，基差为-590，基差率为-0.46%，历史分位数为23.10%。现货价格低于期货价格，基差为负值。 ### 8. 不锈钢(SS2610) - 现货价格为14600，期货价格为14330，基差为440，基差率为3.07%，历史分位数为69.10%。现货价格高于期货价格，基差为正值。 **观点**：有色金属市场分化明显，铜、不锈钢等品种现货价格略高于期货价格，而铝、锌、锡、镍等品种现货价格低于期货价格，基差为负值。 --- ## 四、化工品与能源类商品 ### 9. 豆粕(M2701) - 现货价格为3080，期货价格为3241，基差为-161，基差率为-4.97%，历史分位数为16.70%。现货价格低于期货价格，基差为负值。 ### 10. 豆油(Y2701) - 现货价格为8860，期货价格为8694，基差为166，基差率为1.91%，历史分位数为38.80%。现货价格高于期货价格，基差为正值。 ### 11. 棕榈油(P2701) - 现货价格为9580，期货价格为9946，基差为-366，基差率为-3.68%，历史分位数为0.50%。现货价格低于期货价格，基差为负值。 ### 12. 菜粕(RM611) - 现货价格为2360，期货价格为2251，基差为109，基差率为4.84%，历史分位数为81.00%。现货价格高于期货价格，基差为正值。 ### 13. 菜油(OI611) - 现货价格为11110，期货价格为10504，基差为606，基差率为5.77%，历史分位数为93.40%。现货价格高于期货价格，基差为正值。 ### 14. 玉米(C2611) - 现货价格为2320，期货价格为2226，基差为94，基差率为4.22%，历史分位数为40.10%。现货价格高于期货价格，基差为正值。 ### 15. 玉米淀粉(CS2611) - 现货价格为2730，期货价格为2519，基差为211，基差率为8.38%，历史分位数为92.70%。现货价格高于期货价格，基差为正值。 ### 16. 生猪(LH2611) - 现货价格为11300，期货价格为12505，基差为-1205，基差率为-9.64%，历史分位数为12.90%。现货价格低于期货价格，基差为负值。 ### 17. 鸡蛋(JD2610) - 现货价格为5220，期货价格为3878，基差为1342，基差率为34.61%，历史分位数为98.60%。现货价格远高于期货价格，基差为正值。 ### 18. 棉花(CF701) - 现货价格为17800，期货价格为16830，基差为970，基差率为5.76%，历史分位数为35.10%。现货价格高于期货价格，基差为正值。 ### 19. 白糖(SR701) - 现货价格为5215，期货价格为5319，基差为-104，基差率为-1.96%，历史分位数为0.10%。现货价格低于期货价格，基差为负值。 ### 20. 苹果(AP610) - 现货价格为7600，期货价格为7868，基差为-268，基差率为-3.41%，历史分位数为25.20%。现货价格低于期货价格，基差为负值。 ### 21. 红枣(CJ701) - 现货价格为7500，期货价格为8230，基差为-730，基差率为-8.87%，历史分位数为26.20%。现货价格远低于期货价格，基差为负值。 **观点**：化工品与能源类商品价格关系复杂，部分品种如豆粕、棕榈油、生猪等现货价格低于期货价格，基差为负值；而豆油、菜粕、菜油、玉米淀粉等品种现货价格高于期货价格，基差为正值。 --- ## 五、化工品与工业原材料 ### 22. 对二甲苯(PX611) - 现货价格为8689，期货价格为8376，基差为313，基差率为3.74%，历史分位数为94.10%。现货价格高于期货价格，基差为正值。 ### 23. PTA(TA609) - 现货价格为6390，期货价格为6068，基差为322，基差率为5.31%，历史分位数为93.90%。现货价格高于期货价格，基差为正值。 ### 24. 乙二醇(EG2609) - 现货价格为5640，期货价格为5275，基差为365，基差率为6.92%，历史分位数为97.10%。现货价格高于期货价格，基差为正值。 ### 25. 短纤(PF610) - 现货价格为7810，期货价格为7682，基差为128，基差率为1.67%，历史分位数为72.50%。现货价格高于期货价格，基差为正值。 ### 26. 苯乙烯(EB2610) - 现货价格为8930，期货价格为8630，基差为300，基差率为3.48%，历史分位数为79.20%。现货价格高于期货价格，基差为正值。 ### 27. 甲醇(MA610) - 现货价格为2803，期货价格为2776，基差为27，基差率为0.97%，历史分位数为56.10%。现货价格略高于期货价格，基差为正值。 ### 28. 尿素(UR609) - 现货价格为1710，期货价格为1711，基差为-1，基差率为-0.06%，历史分位数为18.00%。现货价格略低于期货价格，基差为负值。 ### 29. LLDPE(L2609) - 现货价格为8395，期货价格为8180，基差为215，基差率为2.63%，历史分位数为75.80%。现货价格高于期货价格，基差为正值。 ### 30. PP(PP2609) - 现货价格为9150，期货价格为8639，基差为511，基差率为5.92%，历史分位数为91.70%。现货价格远高于期货价格，基差为正值。 ### 31. PVC(V2609) - 现货价格为4530，期货价格为4593，基差为-63，基差率为-1.37%，历史分位数为70.50%。现货价格略低于期货价格，基差为负值。 ### 32. 烧碱(SH611) - 现货价格为1969，期货价格为1919，基差为50，基差率为2.61%，历史分位数为53.80%。现货价格高于期货价格，基差为正值。 ### 33. LPG(PG2610) - 现货价格为5848，期货价格为5677，基差为171，基差率为3.01%，历史分位数为37.70%。现货价格高于期货价格，基差为正值。 ### 34. 沥青(BU2610) - 现货价格为4380，期货价格为4313，基差为67，基差率为1.55%，历史分位数为69.20%。现货价格略高于期货价格，基差为正值。 ### 35. 丁二烯橡胶(BR2610) - 现货价格为14100，期货价格为14455，基差为-355，基差率为-2.46%，历史分位数为6.70%。现货价格低于期货价格，基差为负值。 ### 36. 玻璃(FG609) - 现货价格为880，期货价格为879，基差为1，基差率为0.11%，历史分位数为79.90%。现货价格略高于期货价格，基差为正值。 ### 37. 纯碱(SA609) - 现货价格为995，期货价格为980，基差为15，基差率为1.51%，历史分位数为77.10%。现货价格略高于期货价格，基差为正值。 ### 38. 纯苯(BZ2609) - 现货价格为8110，期货价格为7715，基差为395，基差率为5.12%，历史分位数为85.70%。现货价格高于期货价格，基差为正值。 ### 39. 丙烯(PL2611) - 现货价格为8735，期货价格为7771，基差为964，基差率为12.41%，历史分位数为90.10%。现货价格远高于期货价格，基差为正值。 ### 40. 瓶片(PR2610) - 现货价格为7627，期货价格为7508，基差为119，基差率为1.58%，历史分位数为76.80%。现货价格略高于期货价格，基差为正值。 ### 41. 天胶(RU2609) - 现货价格为17350，期货价格为18035，基差为-685，基差率为-3.95%，历史分位数为29.40%。现货价格低于期货价格，基差为负值。 **观点**：化工品与工业原材料市场多数品种现货价格高于期货价格，基差为正值，但部分品种如天胶、丁二烯橡胶等现货价格低于期货价格，基差为负值。 --- ## 六、金融类商品 ### 42. 股指期货 - **IF2609.CFE**：现货价格为4725.8134，期货价格为4670.2，基差为-55.6134，基差率为-1.19%，历史分位数为5.70%。 - **IH2609.CFE**：现货价格为2940.7008，期货价格为2911.6，基差为-29.1008，基差率为-1.00%，历史分位数为4.20%。 - **IC2609.CFE**：现货价格为8177.1762，期货价格为8022.6，基差为-154.5762，基差率为-1.93%，历史分位数为1.70%。 - **IM2609.CFE**：现货价格为7945.9644，期货价格为7807.0，基差为-138.9644，基差率为-1.78%，历史分位数为15.90%。 **观点**：股指期货整体呈现现货价格略高于期货价格，基差为负值，但基差率差异较大，IC2609.CFE基差率最低。 ### 43. 国债期货 - **2年期债(TS2609)**：现货价格为100.0987，期货价格为102.7，基差为-0.0056，基差率为-0.01%，历史分位数为26.30%。 - **5年期债(TF2609)**：现货价格为101.1204，期货价格为106.7，基差为-0.0039，基差率为0.00%，历史分位数为26.70%。 - **10年期债(T2609)**：现货价格为101.0424，期货价格为109.6，基差为-0.0025，基差率为0.00%，历史分位数为14.00%。 - **30年期债(TL2609)**：现货价格为127.3880，期货价格为116.5，基差为0.0761，基差率为0.07%，历史分位数为8.00%。 **观点**：国债期货整体呈现现货价格低于期货价格，基差为负值，但基差率差异较小，30年期债基差率最高。 --- ## 七、关键信息总结 | 品种/合约 | 基差率 | 基差 | 基差方向 | 历史分位数 | |------------------|----------|--------|----------|------------| | 焦煤(JM2701) | 19.70% | +268 | 正 | 95.90% | | 乙二醇(EG2609) | 6.92% | +365 | 正 | 97.10% | | 丙烯(PL2611) | 12.41% | +964 | 正 | 90.10% | | 菜油(OI611) | 5.77% | +606 | 正 | 93.40% | | 玉米淀粉(CS2611) | 8.38% | +211 | 正 | 92.70% | | 短纤(PF610) | 1.67% | +128 | 正 | 72.50% | | 不锈钢(SS2610) | 3.07% | +440 | 正 | 69.10% | | 豆油(Y2701) | 1.91% | +166 | 正 | 38.80% | | 菜粕(RM611) | 4.84% | +109 | 正 | 81.00% | | 玉米(C2611) | 4.22% | +94 | 正 | 40.10% | | 丁二烯橡胶(BR2610)| -2.46% | -355 | 负 | 6.70% | | 天胶(RU2609) | -3.95% | -685 | 负 | 29.40% | | 生猪(LH2611) | -9.64% | -1205 | 负 | 12.90% | | 红枣(CJ701) | -8.87% | -730 | 负 | 26.20% | | 焦炭(J2609) | 2.70% | +51 | 正 | 89.00% | | 黄金(AU2610) | -0.15% | -1.4 | 负 | 56.70% | | 白银(AG2610) | -0.32% | -51 | 负 | 21.60% | --- ## 八、免责声明 - 数据来源于Wind、Mysteel及广发期货研究所，仅供参考。 - 基差率是基于历史分位数计算，反映当前基差在历史范围中的位置。 - 本报告不构成投资建议，投资者需自行判断，风险自担。 - 报告内容仅限于广发期货特定客户及专业人士使用，未经授权不得传播或复制。