电子：存储板块再迎曙光：DeepSeek加速端侧AI规模化转折点，大厂再现控产_11页_570kb

存储板块再迎曙光：端侧AI与供给侧优化的双重驱动

随着DeepSeek等AI技术的快速发展，端侧AI设备需求全面增长，存储行业迎来新的发展机遇。需求侧，DeepSeek优化的大模型蒸馏技术降低了端侧AI部署门槛，带动高带宽、低功耗存储解决方案需求，如华邦电CUBE方案（带宽达256GB/s~1TB/s，功耗低于1pJ/bit），适用于边缘服务器、机器人和可穿戴设备等领域。供给侧方面，三星和SK海力士等大厂全球控产、削减产能，调整产品组合（如三星减少传统DDR4/LPDDR4，增加高附加值产品如HBM、DDR5等），预计从2025年第二季度开始，存储需求将逐步恢复，NAND和DRAM价格有望触底回升。

在硬件适配方面，AI手机、AIPC和TWS耳机的存储需求提升。AI手机基本配置DRAM已达16G，旗舰机型普遍配备32G内存；AIPC最低内存16G，高端机型升级至32G；AI耳机中NOR Flash容量翻倍，支持AI功能扩展。三星Galaxy S25系列全系升级至12G内存，苹果iPhone 16全系8G内存，瞄准AI本地化需求。随着AI“个人助理”功能深化（如跨应用协同、个性化服务），消费者换机需求被刺激，推动存储硬件升级周期。

投资建议：关注兆易创新（利基型存储龙头，定制化方案受益AI端侧应用）、北京君正（车规DRAM与AI眼镜解决方案）、国产企业级存储厂商佰维存储、德明利、江波龙等。

风险提示：端侧AI应用落地不及预期、存储竞争加剧导致价格承压、产品研发延迟等。

存储板块供给侧减产与需求侧AI渗透加速的双重催化，有望开启新一轮增长窗口，需关注AI本地化战略及供应链风险。