> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 期权市场分析总结 ## 核心内容概述 本文档提供了多个ETF及指数期权合约的隐含波动率（IV）数据、IV分位数、偏度指数以及相关图表，用于分析市场波动性与风险偏好。涵盖的产品包括50ETF、沪300ETF、深300ETF、科创50ETF、创业板ETF、深证100ETF、300指数、1000指数和上证50指数。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 1. **50ETF期权** - **当月合约距离到期还剩**：1天 - **标的物价格**：3.017（6月18日）、3.097（6月22日）、3.005（6月23日） - **标的涨跌幅**：0.07%（6月18日）、2.65%（6月22日）、-2.97%（6月23日） - **当月IV**：18.53%（6月18日）、19.08%（6月22日）、19.38%（6月23日） - **IV分位数**： - 近1年：86.90%（6月18日）、90.20%（6月22日）、91.00%（6月23日） - 近2年：80.70%（6月18日）、83.80%（6月22日）、85.40%（6月23日） - **次月IV**：17.35%（6月18日）、17.77%（6月22日）、18.59%（6月23日） - **IV分位数**： - 近1年：81.80%（6月18日）、83.90%（6月22日）、90.70%（6月23日） - 近2年：73.30%（6月18日）、74.80%（6月22日）、80.70%（6月23日） - **偏度指数**（delta 0.75 看涨期权隐波 / delta 0.25 看涨期权隐波）： - 今日：92.87 - 昨日：82.67 - 二日前：105.17 - 三日前：93.91 - 四日前：96.11 ### 2. **沪300ETF期权** - **当月合约距离到期还剩**：1天 - **标的物价格**：4.958（6月17日）、4.984（6月18日）、5.091（6月22日） - **标的涨跌幅**：0.98%（6月17日）、0.52%（6月18日）、2.15%（6月22日） - **当月IV**：18.70%（6月17日）、24.37%（6月18日）、23.38%（6月22日） - **IV分位数**： - 近1年：80.40%（6月17日）、96.70%（6月18日）、95.90%（6月22日） - 近2年：73.00%（6月17日）、92.00%（6月18日）、90.30%（6月22日） - **次月IV**：18.73%（6月17日）、20.34%（6月18日）、20.17%（6月22日） - **IV分位数**： - 近1年：83.50%（6月17日）、92.80%（6月18日）、91.90%（6月22日） - 近2年：75.60%（6月17日）、84.70%（6月18日）、83.20%（6月22日） - **偏度指数**： - 今日：99.55 - 昨日：103.23 - 二日前：92.28 - 三日前：102.38 - 四日前：110.45 ### 3. **深300ETF期权** - **当月合约距离到期还剩**：1天 - **标的物价格**：5.192（6月18日）、5.315（6月22日）、5.160（6月23日） - **标的涨跌幅**：0.44%（6月18日）、2.37%（6月22日）、-2.92%（6月23日） - **当月IV**：19.30%（6月18日）、26.99%（6月22日）、28.74%（6月23日） - **IV分位数**： - 近1年：87.30%（6月18日）、99.10%（6月22日）、99.10%（6月23日） - 近2年：78.30%（6月18日）、95.00%（6月22日）、96.30%（6月23日） - **次月IV**：19.32%（6月18日）、21.28%（6月22日）、20.55%（6月23日） - **IV分位数**： - 近1年：86.40%（6月18日）、94.50%（6月22日）、91.50%（6月23日） - 近2年：77.60%（6月18日）、86.80%（6月22日）、83.80%（6月23日） - **偏度指数**： - 今日：98.27 - 昨日：79.77 - 二日前：118.65 - 三日前：109.89 - 四日前：105.12 ### 4. **科创50ETF期权** - **当月合约距离到期还剩**：1天 - **标的物价格**：1.953（6月18日）、1.990（6月22日）、1.956（6月23日） - **标的涨跌幅**：3.99%（6月18日）、1.89%（6月22日）、-1.71%（6月23日） - **当月IV**：52.07%（6月18日）、49.64%（6月22日）、59.50%（6月23日） - **IV分位数**： - 近1年：97.10%（6月18日）、94.20%（6月22日）、98.70%（6月23日） - 近2年：94.40%（6月18日）、92.20%（6月22日）、96.70%（6月23日） - **次月IV**：49.88%（6月18日）、50.47%（6月22日）、52.12%（6月23日） - **IV分位数**： - 近1年：96.60%（6月18日）、97.40%（6月22日）、97.80%（6月23日） - 近2年：93.80%（6月18日）、94.20%（6月22日）、95.30%（6月23日） - **偏度指数**： - 今日：98.77 - 昨日：85.64 - 二日前：84.89 - 三日前：91.26 - 四日前：93.05 ### 5. **创业板ETF期权** - **当月合约距离到期还剩**：1天 - **标的物价格**：8.828（6月18日）、9.007（6月22日）、8.815（6月23日） - **标的涨跌幅**：2.27%（6月18日）、2.78%（6月22日）、-0.15%（6月23日） - **当月IV**：24.95%（6月18日）、24.80%（6月22日）、25.66%（6月23日） - **IV分位数**： - 近1年：83.60%（6月18日）、82.80%（6月22日）、87.70%（6月23日） - 近2年：80.30%（6月18日）、79.30%（6月22日）、84.00%（6月23日） - **次月IV**：25.23%（6月18日）、25.31%（6月22日）、25.58%（6月23日） - **IV分位数**： - 近1年：81.80%（6月18日）、82.70%（6月22日）、84.80%（6月23日） - 近2年：80.50%（6月18日）、80.90%（6月22日）、83.00%（6月23日） - **偏度指数**： - 今日：98.27 - 昨日：79.77 - 二日前：118.65 - 三日前：109.89 - 四日前：105.12 ### 6. **深证100ETF期权** - **当月合约距离到期还剩**：1天 - **标的物价格**：4.129（6月18日）、4.207（6月22日）、4.067（6月23日） - **标的涨跌幅**：1.13%（6月18日）、1.89%（6月22日）、-3.33%（6月23日） - **当月IV**：28.08%（6月18日）、28.61%（6月22日）、34.05%（6月23日） - **IV分位数**： - 近1年：94.20%（6月18日）、95.10%（6月22日）、99.50%（6月23日） - 近2年：90.50%（6月18日）、91.20%（6月22日）、96.50%（6月23日） - **次月IV**：25.20%（6月18日）、25.39%（6月22日）、25.89%（6月23日） - **IV分位数**： - 近1年：76.70%（6月18日）、78.00%（6月22日）、82.70%（6月23日） - 近2年：76.10%（6月18日）、76.90%（6月22日）、81.60%（6月23日） - **偏度指数**： - 今日：103.73 - 昨日：106.09 - 二日前：106.26 - 三日前：98.41 - 四日前：99.48 ### 7. **300指数期权** - **当月合约距离到期还剩**：18天 - **标的物价格**：4941.599（6月18日）、5059.658（6月22日）、4919.386（6月23日） - **标的涨跌幅**：0.21%（6月18日）、2.39%（6月22日）、-2.77%（6月23日） - **当月IV**：21.68%（6月18日）、20.07%（6月22日）、21.25%（6月23日） - **IV分位数**： - 近1年：96.70%（6月18日）、91.80%（6月22日）、96.30%（6月23日） - 近2年：89.50%（6月18日）、84.20%（6月22日）、88.50%（6月23日） - **次月IV**：19.12%（6月18日）、20.35%（6月22日）、21.72%（6月23日） - **IV分位数**： - 近1年：79.50%（6月18日）、87.70%（6月22日）、93.80%（6月23日） - 近2年：73.40%（6月18日）、80.10%（6月22日）、87.10%（6月23日） - **偏度指数**： - 今日：99.35 - 昨日：100.69 - 二日前：106.62 - 三日前：99.20 - 四日前：103.87 ### 8. **1000指数期权** - **当月合约距离到期还剩**：18天 - **标的物价格**：8771.024（6月18日）、8865.676（6月22日）、8680.039（6月23日） - **标的涨跌幅**：0.76%（6月18日）、1.08%（6月22日）、-2.09%（6月23日） - **当月IV**：23.58%（6月18日）、25.81%（6月22日）、26.31%（6月23日） - **IV分位数**： - 近1年：66.50%（6月18日）、80.80%（6月22日）、85.30%（6月23日） - 近2年：60.10%（6月18日）、74.40%（6月22日）、77.70%（6月23日） - **次月IV**：25.10%（6月18日）、25.83%（6月22日）、26.29%（6月23日） - **IV分位数**： - 近1年：68.10%（6月18日）、74.60%（6月22日）、82.80%（6月23日） - 近2年：65.20%（6月18日）、69.90%（6月22日）、74.60%（6月23日） - **偏度指数**： - 今日：106.81 - 昨日：105.09 - 二日前：107.70 - 三日前：105.24 - 四日前：104.21 ### 9. **上证50指数期权** - **当月合约距离到期还剩**：18天 - **标的物价格**：2928.748（6月18日）、3012.653（6月22日）、2926.828（6月23日） - **标的涨跌幅**：-0.19%（6月18日）、2.86%（6月22日）、-2.85%（6月23日） - **当月IV**：22.19%（6月18日）、18.67%（6月22日）、19.67%（6月23日） - **IV分位数**： - 近1年：96.30%（6月18日）、88.10%（6月22日）、90.20%（6月23日） - 近2年：90.10%（6月18日）、78.70%（6月22日）、83.00%（6月23日） - **次月IV**：88.31%（6月18日）、63.73%（6月22日）、68.38%（6月23日） - **IV分位数**： - 近1年：99.10%（6月18日）、66.50%（6月22日）、82.40%（6月23日） - 近2年：99.50%（6月18日）、83.00%（6月22日）、91.20%（6月23日） - **偏度指数**： - 今日：95.80 - 昨日：87.27 - 二日前：102.38 - 三日前：92.85 - 四日前：95.79 --- ## 关键信息总结 - **隐含波动率（IV）**：多数ETF及指数期权的当月IV近期有所上升，反映市场对近期波动的预期增强。 - **IV分位数**：近1年IV分位数普遍高于近2年，表明当前IV处于较高水平，可能反映市场情绪偏谨慎或波动性上升。 - **偏度指数**：偏度指数波动较大，今日多数产品偏度指数处于90以上，显示市场对下行风险的担忧或看涨期权隐波相对更高。 - **期限结构**：当前当月IV高于次月IV，表明市场预期短期波动性大于长期波动性。 - **市场情绪**：整体偏度指数偏高，可能意味着市场参与者对下行风险的预期较高，或对看涨期权的需求增加。 --- ## 数据来源 - 所有数据均来自 **同花顺iFinD** 和 **国投期货**。 --- ## 免责声明 - 本报告仅供国投期货有限公司的机构或个人客户使用。 - 本报告基于公开信息，不保证其准确性或完整性。 - 本报告仅反映发布当日的判断，不构成投资建议。 - 本报告版权归国投期货有限公司所有，未经许可不得复制或分发。