> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档内容总结 ## 核心内容 本报告提供了多个金融品种的期现价差、跨期价差和跨品种价差的数据，包括其最新值、较前一日变化、历史1年分位数和全历史分位数。这些数据可用于分析市场趋势、价格波动及投资策略。 ## 主要观点 - **期现价差**：反映了期货主力合约收盘价与现货指数收盘价之间的差异。各品种期现价差均为负值，表明期货价格低于现货价格。 - **跨期价差**：展示了不同期限合约之间的价差，如次月-当月、季月-当月等。多数跨期价差为负，说明远期合约价格低于近期合约。 - **跨品种比值**：表示不同指数或合约之间的相对价格关系，如中证500/沪深300、IC/IF等。这些比值帮助投资者评估不同资产之间的相对表现。 - **基差**：为CTD净价与期货结算价之间的差异，乘以转换因子。基差数据提供了关于现货与期货价格偏离程度的参考。 - **IRR（年化收益率）**：用于衡量投资回报率，部分品种提供了IRR数据，但多数未显示具体数值。 ## 关键信息 ### 期现价差 | 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |------------|--------|--------------|---------------|---------------| | IF期现价差 | -15.58 | 9.90 | 70.90% | 32.70% | | IH期现价差 | -11.93 | 4.38 | 43.80% | 21.10% | | IC期现价差 | -41.65 | 1.67 | 72.10% | 29.90% | | IM期现价差 | -38.43 | 7.92 | 90.00% | 53.70% | ### 跨期价差（IF） | 跨期价差 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |------------------|--------|--------------|---------------|---------------| | 次月-当月 | -28.00 | -0.40 | 31.90% | 16.80% | | 季月-当月 | -78.00 | 1.40 | 29.50% | 13.90% | | 远月-当月 | -149.80| 1.80 | 29.90% | 10.10% | | 季月-次月 | -50.00 | 1.80 | 29.50% | 13.80% | | 远月-次月 | -121.80| 2.20 | 24.50% | 9.20% | | 远月-季月 | -71.80 | 0.40 | 27.00% | 7.30% | ### 跨期价差（IH） | 跨期价差 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |------------------|--------|--------------|---------------|---------------| | 次月-当月 | -15.80 | -0.60 | 22.50% | 15.70% | | 季月-当月 | -49.60 | -0.60 | 14.30% | 7.70% | | 远月-当月 | -89.80 | -4.60 | 2.80% | 5.80% | | 季月-次月 | -33.80 | 0.00 | 16.80% | 8.90% | | 远月-次月 | -74.00 | -4.00 | 1.60% | 4.80% | | 远月-季月 | -40.20 | -4.00 | 5.30% | 4.00% | ### 跨期价差（IC） | 跨期价差 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |------------------|--------|--------------|---------------|---------------| | 次月-当月 | -55.80 | 7.80 | 52.00% | 22.60% | | 季月-当月 | -186.80| 8.00 | 34.80% | 16.50% | | 远月-当月 | -364.60| 9.80 | 36.00% | 11.70% | | 季月-次月 | -131.00| 0.20 | 31.90% | 15.40% | | 远月-次月 | -308.80| 2.00 | 29.90% | 10.20% | | 远月-季月 | -177.80| 1.80 | 34.40% | 8.20% | ### 跨期价差（IM） | 跨期价差 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |------------------|--------|--------------|---------------|---------------| | 次月-当月 | -61.00 | 1.60 | 75.00% | 30.60% | | 季月-当月 | -209.80| -2.20 | 85.00% | 20.70% | | 远月-当月 | -407.80| 5.20 | 80.00% | 19.50% | | 季月-次月 | -148.80| -3.80 | 70.00% | 21.70% | | 远月-次月 | -346.80| 3.60 | 80.00% | 15.10% | | 远月-季月 | -198.00| 7.40 | 36.20% | 36.20% | ### 跨品种比值 | 比值 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |------------------|------------|--------------|---------------|---------------| | 中证500/沪深300 | 1.7130 | -0.0032 | 57.30% | 78.40% | | 中证500/上证50 | 2.7008 | -0.0109 | 53.60% | 81.00% | | 沪深300/上证50 | 1.5767 | -0.0034 | 57.30% | 95.70% | | 中证1000/沪深300 | 1.6717 | 0.0016 | 49.10% | 61.60% | | IC/IF | 1.7097 | -0.0065 | 58.10% | 92.70% | | IC/IH | 2.6976 | -0.0145 | 55.70% | 92.20% | | IF/IH | 1.5778 | -0.0024 | 62.20% | 93.40% | | IM/IF | 1.6690 | -0.0003 | 36.20% | 36.20% | ### 基差与跨期价差（TS、TF、T、TL） #### 基差 | 品种 | IRR(%) | 最新值 | 较前一日变化 | 上市以来百分位数 | |------------|--------|--------|--------------|------------------| | TS基差 | 1.1778 | 0.0091 | -0.0084 | 10.60% | | TF基差 | 1.2777 | 0.0726 | -0.0004 | 31.10% | | T基差 | 1.1572 | 0.1119 | 0.0063 | 38.50% | | TL基差 | 1.3183 | 0.5070 | 0.0134 | 42.80% | #### 跨期价差（TS） | 跨期价差 | 最新值 | 较前一日变化 | 上市以来百分位数 | |------------------|--------|--------------|------------------| | 当季-下季 | 0.0100 | 0.0040 | 27.50% | | 当季-隔季 | 0.0180 | -0.0020 | 25.80% | | 下季-隔季 | 0.0080 | -0.0060 | 24.20% | #### 跨期价差（TF） | 跨期价差 | 最新值 | 较前一日变化 | 上市以来百分位数 | |------------------|--------|--------------|------------------| | 当季-下季 | 0.0050 | 0.0150 | 28.60% | | 当季-隔季 | 0.0350 | 0.0000 | 27.00% | | 下季-隔季 | 0.0300 | -0.0150 | 29.20% | #### 跨期价差（T） | 跨期价差 | 最新值 | 较前一日变化 | 上市以来百分位数 | |------------------|--------|--------------|------------------| | 当季-下季 | 0.0250 | -0.0100 | 25.00% | | 当季-隔季 | 0.1250 | 0.0000 | 27.90% | | 下季-隔季 | 0.1000 | 0.0100 | 35.80% | #### 跨期价差（TL） | 跨期价差 | 最新值 | 较前一日变化 | 上市以来百分位数 | |------------------|--------|--------------|------------------| | 当季-下季 | -0.2400| 0.0000 | - | | 当季-隔季 | 0.0400 | 0.0000 | - | | 下季-隔季 | 0.2800 | 0.0000 | - | ## 数据来源 本报告数据来源于Wind和广发期货研究所，仅供参考，不构成投资建议。投资者在使用报告数据时需自行承担风险。