> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 菜粕早报总结 ## 核心内容 2026年8月6日的菜粕早报由大越期货投资咨询部王明伟发布，内容聚焦于菜粕期货与现货市场走势、供需关系、价格波动及主要影响因素。报告指出，菜粕市场短期内呈现震荡偏强格局，主要受国内水产养殖需求旺季及加拿大油菜籽进口恢复影响。 ## 主要观点 - **基本面**：菜粕需求进入旺季，库存维持低位，支撑盘面；豆粕走势与需求保持良好交互影响，技术性震荡整理；中加贸易关系改善，中国取消加拿大农产品出口限制，进口油菜籽到港增多，油厂开机率上升。 - **基差**：现货价格为2370元/吨，基差为57元/吨，升水期货，偏多信号。 - **库存**：国内社会库存为27.35万吨，较上周增加25.11%，同比减少10.74%，显示供应偏紧，偏多。 - **盘面**：价格在20日均线下方但方向向上，中性。 - **持仓**：主力空单增加，资金流出，偏空。 - **预期**：菜粕将维持区间震荡格局，关注中加贸易关系发展、进口油菜籽到港量及压榨情况。 ## 菜粕期货及现货价格汇总 | 日期 | 菜粕期货（2609） | 菜粕期货（2701） | 菜粕现货（福建） | |------------|------------------|------------------|------------------| | 7月29日 | 2337 | 2297 | 2390 | | 7月30日 | 2289 | 2245 | 2350 | | 7月31日 | 2316 | 2248 | 2380 | | 8月3日 | 2319 | 2241 | 2380 | | 8月4日 | 2308 | 2244 | 2380 | | 8月5日 | 2313 | 2235 | 2370 | ## 菜粕仓单统计 | 日期 | 菜粕仓单（较上日） | |------------|--------------------| | 7月28日 | 0 (0) | | 7月29日 | 0 (0) | | 7月30日 | 0 (0) | | 7月31日 | 0 (0) | | 8月3日 | 0 (0) | | 8月4日 | 0 (0) | | 8月5日 | 0 (0) | ## 国内油菜籽供需平衡表（部分年份） | 年份 | 期初库存 | 产量 | 总供给量 | 总需求 | 期末库存 | 库存消费比 | |--------|----------|--------|----------|----------|----------|------------| | 2025年 | 1015.9 | 8300 | 14916.9 | 13901 | 1015.9 | 7.31 | ## 国内菜粕供需平衡表（部分年份） | 年份 | 期初库存 | 产量 | 总供给量 | 饲料需求量 | 总需求 | 期末库存 | 库存消费比 | |--------|----------|--------|----------|------------|----------|----------|------------| | 2025年 | 745.8 | 7540 | 10885.8 | 9900 | 9910 | 975.8 | 9.85 | ## 主要利多因素 - 中国菜粕五一节后需求进入旺季。 - 油厂菜粕库存无压力，支撑盘面。 ## 主要利空因素 - 国产油菜籽收割上市，供应增加。 - 中加贸易关系改善，中国对加拿大油菜籽进口恢复正常。 ## 当前主要逻辑 市场聚焦国内水产养殖需求和加拿大油菜籽进口到港预期，豆粕走势带动菜粕进入震荡偏强格局。 ## 主要风险点 1. 国内水产养殖需求短期仍转淡（下行风险）； 2. 未来进口油菜籽到港增多（下行风险）。 ## 菜粕期货震荡回落，现货跟随波动 - 菜粕期货RM2609合约在2280至2340区间震荡。 - 豆菜粕现货价差维持高位，2609合约价差保持稳定。 ## 数据来源与图表 - 中国水产品和鱼类产量数据来源：铜联数据、钢联数据。 - OECD（经合组织）中国鱼类产量和进口预估数据来源：钢联数据。 - 水产鱼类价格小幅波动，虾贝类维持平稳。 ## 免责声明 本报告由大越期货股份有限公司发布，仅作参考之用，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。任何使用本报告的人士应自行承担风险，大越期货不对因使用本报告而造成的损失承担责任。