20250308-天风证券-天立国际控股-01773.HK-海南自贸港布局落子_加速AI在教育场景融合创新_2页_352kb

天立国际控股公司报告解析

投资评级
行业：非必需性消费/支援服务
投资评级：买入（维持）
目标价格：未提供具体数字，当前价418港元。
基本预测：FY25-27年收入预计46亿、64亿、88亿人民币；净利8亿、11亿、14亿人民币。

核心战略布局与教育科技发展

公司宣布与海南自贸港合作，投资建设全日制现代化智慧高中，计划招收2500人，进一步扩展全国布局。项目依托海南自贸港政策，旨在打造具有自贸特色的一流教育高地。

教育科技合作进展

加速布局AI教育，与创新工场、李开复团队合作探索AI赋能个性化学习与教学管理优化，重点讨论AI大模型在教育中的应用场景。同时与智谱公司合作，深入推进人工智能与教育融合，共建智慧教育生态。

公司子品牌“启鸣达人科技”已获得高新技术企业认证，旗下智慧教育云平台覆盖教学管理全场景，包括AI学伴、AI助教、智慧课堂等系统，支持教、学、研、管、辅、评流程。

教育成果显著突破

公司在教育科研与竞赛领域成绩突出。宜春天立学校参与的“课程思政融入高中语文教学研究”项目荣获教育部教育科研一等奖。西昌天立学校申报的“学生个性化成长电子档案”入选省级数字校园案例。

此外，公司在各类学生竞赛和创新竞赛中成绩亮眼，如2025年世界机器人竞赛中包揽国家级奖项，2024年全国青少年信息素养大赛27人晋级全国总决赛。

维持盈利预测与“买入”评级

报告维持收入与净利润增长预期，预测FY25净利8亿人民币，FY27净利达14亿。股价表现优于恒生指数，反映出中长期上升趋势。

风险提示

• 招生不及预期：受地方政策与市场环境变化影响。
• 核心高管流失：管理层变动或影响战略推进。
• 市场竞争激烈：教育行业竞争加剧，影响招生与利润水平。
• 技术风险：教育科技发展可能存在技术瓶颈或应用不及预期。

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