20230718-华鑫证券-岱勒新材-300700.SZ-公司事件点评报告_业绩高速增长_股权激励目标彰显信心_5页_264kb

业绩高速增长，金刚线产能持续扩张：2023年上半年公司实现归母净利润0.086-0.092亿元，同比增长108%-122%；主要得益于金刚线产能从2022年80万公里/月提升至300万公里/月，预计2023Q2出货量达250万公里以上，产能有望进一步增至600万公里/月。

股权激励计划目标明确：公司于2023年7月6日公布股票期权激励计划，拟授予228万份，占总股本10.1%，主要面向核心骨干，考核目标为2023年净利润26亿元或营收增长100%，对应CAGR亮眼，彰显公司发展信心。

投资评级与预测：华鑫证券维持“买入”评级，预计2023-2025年收入146亿、215亿、276亿元，EPS1.39元、2.23元、2.89元，当前股价PE158倍，市值49亿元。

风险提示：报告提及原材料价格上涨、钨丝供应、竞争加剧等风险需关注，但公司盈利模型在规模效应下有望维持。