20240528-开源证券-通信行业点评报告_我国第三个超万颗规模星座披露_重视卫星互联网产业链投资机会_3页_479kb

卫星互联网发展战略与投资机会分析

核心观点

卫星互联网迎来战略机遇期，产业链各环节投资机会显现

支持行业发展因素

1. 技术成熟：低轨卫星技术、“一箭多星”发射、“可回收火箭”技术成本优势凸显
2. 频谱稀缺：Ku/Ka频段资源趋紧，太空频谱争夺战加剧
3. 军事价值：保障军队全球覆盖与信息化作战能力
4. 商业前景：作为地面通信的有益补充和6G核心组成部分，应用前景广阔

我国发展现状

1. 政策：列入“新基建”，持续推动
2. 技术：体系完备，自主可控
3. 资本：民间资本积极投入
4. 产业链：已形成完整生态

产业链投资机会

1. 星箭制造环节：卫星载荷、平台关键部件供应商
2. 发射服务环节：关注发射节奏和技术迭代
3. 地面设备：核心网建设与终端市场双主线
4. 运营服务：星网+G60双龙头企业协同推进

受益标的（部分）

海格通信、铖昌科技、臻镭科技、盛路通信、航天环宇、信科移动-U、创意信息、佳缘科技、天银机电、航天电子、光库科技、西测测试、震有科技、华力创通、盟升电子、上海瀚讯、信维通信、中国卫星

主要风险提示

1. 组网进度及投资规模不及预期
2. 频谱轨道资源竞争
3. 技术突破及成本控制风险
4. 中美贸易摩擦加剧风险

通信行业走势显示，卫星互联网全产业链正加速发展，建议投资者积极把握相关投资机会。