深度报告-20220722-天风证券-智能电动汽车赛道深度二_线控转向_高阶智能驾驶核心部件_29页_1mb

汽车零部件：智能电动汽车赛道深度分析——线控转向

核心内容

线控转向（Steering by Wire, SbW）是智能电动汽车实现高阶自动驾驶（L3+）的关键执行部件之一，其发展受到汽车智能化趋势和政策法规的支持。随着技术进步和法规放宽，线控转向系统正逐步从研发走向量产，成为未来智能驾驶汽车的重要组成部分。

主要观点

• 汽车智能化趋势明确：L3+级别自动驾驶将成为未来主流，政府政策如《智能汽车创新发展战略》和《新能源汽车产业发展规划(2021-2035)》推动了线控转向技术的发展。
• 线控转向是未来方向：线控转向系统通过取消方向盘与转向器之间的机械连接，实现更高的执行精度、更快的响应速度和更好的安全性，是智能驾驶汽车底盘系统的核心部件。
• 法规支持量产落地：GB 17675-2021取消了对全动力转向机构的限制，允许方向盘与转向器之间物理解耦。同时，中汽研正牵头制定线控转向国家标准，为行业规范化发展提供依据。
• 市场规模增长可期：预计2025年国内线控转向市场规模将达到24.34亿元，主要应用于L3及以上智能电动车。
• 国内外厂商布局不一：外资企业如耐世特、采埃孚、博世等在技术成熟度和量产经验上领先，而国内企业如浙江世宝、华域汽车等也在积极布局，争取在未来竞争中占据有利位置。

关键信息

线控转向的基本原理

• 线控转向系统由路感反馈、转向执行和控制器及相关传感器组成。
• 路感反馈部分包括方向盘、路感电机、减速器和扭矩转角传感器，用于提供驾驶员反馈。
• 转向执行部分包括转向电机、转向器和转向拉杆，用于执行转向指令。
• 控制器根据驾驶意图、车辆状况和路况，输出路感反馈力矩指令和车轮转向角指令。

线控转向的优势

• 平台化程度高：取消中间轴，提升底盘布置灵活性。
• 座舱设计更灵活：支持仪表和方向盘的自由布局。
• 智驾功能拓展性好：支持LKA、APA等智能驾驶功能的精准响应。
• 改善NVH性能：无机械连接，减少噪音。
• 轻量化：减轻整体重量，提升能效。

线控转向的待解决问题

• 可靠性及安全性：需确保在电子部件故障时仍能提供基本转向功能。
• 动力电源问题：传统ECU供电系统需升级以支持线控转向。
• 传感器精度与成本：需平衡精度与成本，实现商业化。
• 模拟路感问题：需生成驾驶员可感知的路感反馈，提升操控体验。

市场规模预测

年份	新能源车销量（万辆）	渗透率	单车价值（元）	市场规模（亿元）
2021A	352	0.00%	4000	0
2022E	650	0.10%	4000	0.26
2023E	845	1.00%	4000	3.38
2024E	1014	3.00%	4000	12.17
2025E	1216	5.00%	4000	24.34

国内外厂商布局情况

厂商名称	线控转向产品布局情况	预计量产时间
长城汽车	长城智慧线控底盘（含线控转向）	2023年
丰田汽车	bZ4X搭载线控转向技术	2022年
博世华域	2018年展示线控转向产品	2024年
舍弗勒	展示线控转向城市概念车	未知
采埃孚	已量产AKC 2.0线控转向系统	已量产
耐世特	开展线控转向系统合作开发	未知
浙江世宝	线控转向系统适用于前轴负荷≤1.5t的乘用车	未知
华域汽车	开发线控转向产品	未知

投资建议

• 推荐关注公司：耐世特、浙江世宝、华域汽车。
• 理由：线控转向是高阶智能驾驶的核心执行部件，未来市场空间广阔，上述公司在该领域已有布局或取得阶段性进展。

风险提示

• 汽车行业景气度不及预期：疫情和通胀可能影响消费。
• 汽车智能化渗透率不及预期：消费者需求变化可能影响智能电动车销量。
• 芯片及原材料供给受限：芯片短缺和原材料涨价可能影响产销量。
• 线控转向产品成熟度不及预期：国内企业尚处于开发阶段，技术成熟度和可靠性仍需提升。

结论

线控转向作为智能电动汽车底盘系统的重要组成部分，将在L3+级别自动驾驶普及过程中发挥关键作用。随着法规逐步放宽和技术不断成熟，线控转向系统有望在未来几年实现大规模应用，成为智能汽车产业链中的重要环节。国内企业虽起步较晚，但凭借政策支持和市场机遇，有望在该领域实现快速追赶。