20240804-招商期货-金融期权周度报告_大盘风格指数波动率持续上升_7页_826kb

本周金融期权周度报告分析显示，市场出现明显分化，大盘风格指数如上证50ETF和沪深300ETF回落，而小盘风格指数如中证500ETF和科创50ETF反弹，并呈现负相关性。持仓PCR数据表明，上证50ETF PCR降至1以下，预示标的资产可能接近支撑；其他标的如沪深300ETF和中证500ETF PCR回升，表明上方仍有空间。隐含波动率方面，大盘风格指数波动率升至高位分位水平，延续攀升趋势；中证500ETF和科创50ETF隐含波动率震荡，保持在低位。交易数据显示，成交量下降、持仓量增长，波段操作为主，大部分指标呈现结构性机会。

建议投资策略以正DELTA为主，配置牛市价差策略，标的包括沪深300ETF和中证50ETF；同时，波动率策略建议做空中证500ETF期权波动率，做多上证50ETF期权波动率。风险提示包括地缘政治影响资产配置。总体来看，市场结构分化延续，需关注波动率变化和支撑压力。