> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 金融期权早报总结 ## 核心内容概述 本报告提供了2026年5月11日金融期权市场的关键数据和分析，包括主要股指及ETF的收盘情况、期权因子（如量仓PCR、压力支撑位）以及相应的期权策略建议。整体来看，市场呈现分化趋势，部分ETF表现强劲，而主要股指则小幅下跌或持平。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 一、重要指数概况 | 重要指数 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交额(亿元) | 额变化(亿元) | |----------------|----------|----------|----------|--------------|--------------| | 上证指数 | 4179.95 | -0.14 | -0.00% | 13316.73 | -274.26 | | 上证50 | 3003.58 | -25.61 | -0.85% | 1812.05 | -247.07 | | 沪深300 | 4871.91 | -28.60 | -0.58% | 7165.46 | -706.90 | | 中证1000 | 8741.15 | 26.64 | 0.31% | 6567.47 | -308.61 | | 中证500 | 8694.17 | -2.63 | -0.03% | 6090.03 | -114.38 | | 深证成指 | 15563.80 | -78.09 | -0.50% | 8716.42 | -642.36 | - 上证指数微跌，但整体成交量下降。 - 中证1000小幅上涨，成交量略有减少。 - 沪深300、上证50和深证成指均出现下跌，但成交量变化不一。 --- ### 二、期权标的ETF市场概况 | 标的 | 标的合约 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交量(万份) | 量变化 | 成交额(亿元) | 额变化 | |----------------|----------------|----------|----------|----------|--------------|----------|--------------|----------| | 深圳100ETF | 159901.SZ | 3.893 | -0.034 | -0.87% | 75.94 | -36.66 | 2.97 | -1.43 | | 创业板ETF | 159915.SZ | 3.806 | -0.039 | -1.01% | 969.62 | 74.62 | 37.04 | 2.96 | | 深证300ETF | 159919.SZ | 5.088 | -0.033 | -0.64% | 556.84 | 176.60 | 28.33 | 8.92 | | 深证500ETF | 159922.SZ | 3.483 | -0.002 | -0.06% | 144.48 | -127.83 | 5.02 | -4.40 | | 上证50ETF | 510050.SH | 3.075 | -0.028 | -0.90% | 1807.91 | 194.36 | 55.55 | 5.53 | | 上证300ETF | 510300.SH | 4.886 | -0.026 | -0.53% | 1253.56 | -841.06 | 61.21 | -41.42 | | 华夏科创50ETF | 588000.SH | 1.727 | -0.042 | -2.37% | 2767.80 | 414.43 | 47.88 | 6.63 | | 易方达科创50ETF | 588080.SH | 1.677 | -0.038 | -2.22% | 857.43 | 138.28 | 14.38 | 2.16 | - 创业板ETF昨日涨幅最大，达236.45%，成交量显著上升。 - 上证50ETF和上证300ETF成交量变化较大，且隐含波动率处于高位。 - 华夏科创50ETF和易方达科创50ETF成交量均上升，但价格下跌。 --- ### 三、期权因子分析 #### 1. 上证50ETF期权 - **成交量PCR**：0.71，较前日变化+0.19 - **持仓量PCR**：0.8303，位于近一年来的37.14%水位 - **压力位**：3.1 - **支撑位**：2.9 - **隐含波动率**：维持在均值0.1760上方 - **策略建议**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S\_510050\_2605P2850和S\_510050\_2605C3200 #### 2. 上证300ETF期权 - **成交量PCR**：0.78，较前日变化+0.02 - **持仓量PCR**：0.8935，位于近一年来的40.00%水位 - **压力位**：4.7 - **支撑位**：4.6 - **隐含波动率**：维持在均值0.1821上方 - **策略建议**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S\_510300\_2605P4500和S\_510300\_2605C5000 #### 3. 创业板ETF期权 - **成交量PCR**：0.82，较前日变化+0.12 - **持仓量PCR**：1.291，位于近一年来的74.69%水位 - **压力位**：3.5 - **支撑位**：3.3 - **隐含波动率**：维持在均值0.3134上方 - **策略建议**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S\_159915\_2605P3500和S\_159915\_2605C3900 #### 4. 中证1000股指期权 - **成交量PCR**：0.76，较前日变化-0.01 - **持仓量PCR**：1.02，位于近一年来的48.16%水位 - **压力位**：8300 - **支撑位**：7800 - **隐含波动率**：维持在均值0.2366上方 - **策略建议**：构建做多波动率的买入看涨+看跌期权组合策略，如：B\_IM2605C8800，B\_IM2605P8200 --- ## 期权策略建议汇总 - **方向性策略**：无 - **波动性策略**： - 上证50ETF：卖出看涨+看跌期权组合，如：S\_510050\_2605P2850和S\_510050\_2605C3200 - 上证300ETF：卖出看涨+看跌期权组合，如：S\_510300\_2605P4500和S\_510300\_2605C5000 - 创业板ETF：卖出看涨+看跌期权组合，如：S\_159915\_2605P3500和S\_159915\_2605C3900 - 中证1000股指：做多波动率的买入看涨+看跌期权组合，如：B\_IM2605C8800，B\_IM2605P8200 --- ## 免责声明与版权声明 - 本报告由五矿期货有限公司发布，所有信息基于可靠资料来源，但公司不对因使用这些信息而产生的任何损失负责。 - 报告不提供量身定制的交易建议，建议交易者自行评估风险与收益。 - 本报告仅供交流使用，不构成任何投资建议。 - 本报告版权为五矿期货有限公司所有，未经书面许可，不得复制、传播或存储。 --- ## 公司总部信息 - **地址**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **电话**：400-888-5398 - **网址**：www.wkqh.cn