> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 期货市场与上下游行业总结 ## 核心内容概述 本总结基于近期期货市场与现货市场数据，结合上游原材料、产业情况及下游应用领域信息，分析铝及氧化铝相关市场走势与基本面情况。 --- ## 期货市场分析 ### 沪铝主力合约 - **收盘价**：23,810.00元/吨，环比上涨170.00元/吨 - **持仓量**：242,271手，环比增加2,660手 - **主力-连二合约价差**：-10.00元/吨，环比上涨10.00元/吨 - **净持仓**：6,911手，环比减少1,821手 ### 氧化铝期货主力合约 - **收盘价**：2,641.00元/吨，环比上涨8.00元/吨 - **持仓量**：215,624手，环比减少11,536手 - **主力-连二合约价差**：-17.00元/吨，环比上涨5.00元/吨 ### 铸造铝合金主力合约 - **收盘价**：23,435.00元/吨，环比上涨150.00元/吨 - **持仓量**：15,982手，环比增加8,834手 - **主力-连二合约价差**：-140.00元/吨，环比下跌80.00元/吨 ### 其他指标 - **LME铝注销仓单**：19,150吨，环比减少1,900吨 - **LME铝三个月报价**：3,227美元/吨，环比上涨32美元/吨 - **LME铝库存**：264,400吨，环比减少1,900吨 - **沪伦比值**：7.40，环比持平 - **沪铝上期所仓单**：320,224吨，环比减少35,366吨 --- ## 现货市场分析 ### 铝价 - **上海有色网A00铝**：23,730元/吨，环比上涨230元/吨 - **长江有色市场AOO铝**：23,495元/吨，环比上涨220元/吨 - **ADC12铝合金锭**：24,200元/吨，环比上涨100元/吨 - **沪铝上期所库存**：448,742吨，环比减少6,350吨 ### 氧化铝现货 - **氧化铝现货价**：2,720元/吨，环比下跌5元/吨 - **基差**：79元/吨，环比下跌13元/吨 - **上海物贸铝升贴水**：-40元/吨，环比下跌10元/吨 - **LME铝升贴水**：30.78美元/吨，环比下跌1.92美元/吨 --- ## 上游情况分析 ### 氧化铝 - **西北地区预焙阳极**：6,250元/吨，环比持平 - **氧化铝产量**：782.30万吨，环比增加47.60万吨 - **开工率**：78.45%，环比下降1.33% - **产能利用率**：80.00%，环比持平 - **供需平衡**：15.11万吨，环比增加14.46万吨 - **进口数量**：44.91万吨，环比增加1.06万吨 - **出口数量**：27万吨，环比减少1万吨 ### 铝废料及碎料 - **破碎生铝（佛山）**：18,300元/吨，环比下跌150元/吨 - **破碎生铝（山东）**：17,950元/吨，环比下跌50元/吨 - **中国铝废料及碎料进口**：132,825.05吨，环比减少19,195.85吨 - **中国铝废料及碎料出口**：36.98吨，环比减少19.27吨 --- ## 产业情况分析 - **铝供需平衡**：-24.50万吨，环比下降21.30万吨 - **原铝进口数量**：167,139.66吨，环比减少41,070.48吨 - **原铝出口数量**：38,399.06吨，环比增加16,219.89吨 - **电解铝总产能**：4,527.85万吨，环比持平 - **电解铝开工率**：99.39%，环比持平 - **电解铝社会库存**：94.50万吨，环比增加1.40万吨 --- ## 下游及应用分析 ### 铝材及铝合金 - **铝材产量**：586.90万吨，环比减少28.80万吨 - **再生铝合金锭产量**：55.74万吨，环比减少0.22万吨 - **再生铝合金锭建成产能**：126万吨，环比持平 - **铝合金产量**：166.40万吨，环比增加7.30万吨 - **出口数量（未锻轧铝及铝材）**：71.09万吨，环比增加7.86万吨 - **出口数量（铝合金）**：6.72万吨，环比增加0.70万吨 ### 汽车相关 - **汽车产量**：282.40万辆，环比增加24.20万辆 - **汽车经销商库存预警指数**：61.1%，环比上升3.9个百分点，位于荣枯线之上 --- ## 行业消息 1. **美国制造业PMI**：7月ISM制造业PMI上升至55.6，创2022年5月以来最高水平；标普全球制造业PMI终值为53.9，处于三个月低位。 2. **美联储威廉姆斯**：对通胀缓解持乐观态度，若通胀未按预期回落，将采取行动。 3. **新型电力系统建设规划**：提出到2030年非化石能源发电装机占比达65%，发电量占比达50%，新型储能装机达3亿千瓦。 4. **中国汽车流通协会**：7月库存预警指数为61.1%，预计8月车市将延续淡季弱势。 5. **中国制造业PMI**：7月为50.9，连续第八个月扩张，新出口订单三个月来首次回正。 --- ## 市场观点总结 ### 氧化铝 - **走势**：主力合约低位震荡，持仓量减少，现货升水，基差走弱 - **基本面**：原料供应偏多，冶炼厂主动控产，进口窗口收敛，供给增量边际放缓；需求端保持稳定刚需 - **技术面**：60分钟MACD双线位于0轴下方，红柱略收敛 - **建议**：轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险 ### 电解铝 - **走势**：主力合约震荡偏强，持仓量增加，现货贴水，基差走强 - **基本面**：氧化铝供应偏多，铝价偏高，冶炼利润较好；国内供给稳定，需求逐步改善 - **技术面**：60分钟MACD双线位于0轴上方，红柱略收敛 - **建议**：轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险 ### 铸造铝合金 - **走势**：主力合约震荡偏强，持仓量增加，现货升水，基差走弱 - **基本面**：废铝供应紧张，成本支撑坚固；再生铝厂开工下滑，供给收敛；下游需求放缓 - **技术面**：60分钟MACD双线位于0轴上方，红柱略收敛 - **建议**：轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险