> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # AI金融新纪元系列（五）总结：从大模型到Agent的智能体时代 ## 核心内容 本报告探讨了AI+金融从大模型向Agent的演进，指出金融AI正从问答、总结等单点能力向具备自主规划、任务执行与工具调用的智能体演进。2024年以来，金融AI开始具备可规划、可调用工具、可连续执行任务的Agent能力，2026年Q2以来，MCP、Skills等标准接口集中落地，金融数据开始向Agent开放，推动金融AI进入智能体时代。 ## 主要观点 1. **AI+金融进入智能体阶段** - 竞争重点由模型能力转向专业数据、工具调用、场景渗透与持续使用。 - 金融数据从封闭终端走向可被Agent调用的标准化能力。 2. **垂类Agent深耕金融场景** - **B端**：同花顺iFinD、Wind等依托专业金融数据和机构工作流，推动Agent从问答辅助向自主投研演进。 - **C端**：同花顺问财、东方财富妙想等从单点工具向具备自主规划能力的投资助手演进，推动“信息获取—分析—交易”链条智能化。 3. **通用Agent通过“外接专业金融能力”和“机构本地化部署”进入金融场景** - **路径一**：通用模型接入专业金融数据库（如同花顺iFinD、Yahoo Finance等），提升投研能力。 - **路径二**：头部券商完成DeepSeek等通用模型本地化部署，构建专属Agent，提升投研、风控等场景效率。 4. **竞争格局围绕四类参与者展开** - **数据拥有者**：同花顺、Wind、东方财富等，提供标准化金融数据接口。 - **场景拥有者**：九方智投控股、指南针等，推动AI嵌入投研、投顾、交易等业务流程。 - **模型拥有者**：豆包、DeepSeek、通义千问等，提供基础推理与模型能力。 - **平台拥有者**：WorkBuddy、OpenClaw等，整合不同数据、模型和工具，构建AI能力平台。 5. **Agent时代竞争重点在于“谁的Agent更快落地、更深渗透”** - 数据覆盖广度、场景渗透深度、用户使用频次和产品迭代速度是Agent竞争力的核心维度。 - B端Agent以提升研究效率和降低重复性工作为目标；C端Agent则以提升用户黏性和商业转化为核心。 6. **C端Agent核心逻辑：从工具替代到持续陪伴** - 金融AI在C端从“信息获取”逐步演进为“决策辅助”和“自主陪伴”。 - 商业模式依赖“免费引流→增值转化”路径，以提升用户规模与付费意愿。 ## 关键信息 ### 金融Agent的核心能力对比 | 对比维度 | 大模型 | Agent | |----------|--------|-------| | 用户输入 | 问题或单次指令 | 明确任务目标 | | 核心能力 | 理解、生成、推理 | 规划、调用、执行、反馈 | | 工作方式 | 单次或多轮对话 | 多步骤连续完成 | | 外部工具 | 通常不主动调用 | 主动调用数据和系统 | | 输出形式 | 文本、摘要、代码 | 报告、分析、监测或业务结果 | | 金融应用 | 问答、材料总结 | 自动取数、分析、报告生成 | ### B端Agent能力开放路径 | 公司 | 主要用户属性 | 主要载体 | B端开放能力 | C端开放能力 | Agent化战略路径 | 差异化优势 | |------|--------------|----------|--------------|--------------|------------------|------------| | 同花顺 | B端+专业C端 | iFinD API/MCP、问财Skills、智能体广场 | iFinD MCP数据接口、Skills技能包、智能体定制化创建 | 问财自主推理智能体、Lumi可成长Agent、量化实验室Agent | 数据接口优先开放 | 专业数据覆盖最广；终端+Agent双轨，连接机构与专业个人用户 | | Wind | B端为主 | Wind Alice27、AIFin Market等 | Alice 27智能金融操作系统、WindClaw、AIFin Market、投研工作流强化 | 以终端内AI功能为主，面向个人用户开放能力有限 | 终端优先 | 机构客户基础+投研工作流壁垒最深；终端粘性最强 | | 东方财富 | 普通C端为主，兼顾专业C端 | Choice API/MCP、妙想Skills | 妙想MCP（Choice数据底座）、Choice终端投研助理 | 妙想Skills六大能力（选股/宏观/数据/资讯/量化API/问答）、入驻华为小艺Claw及阿里云百炼 | 能力模块化封装 | 连接“投资信息获取→分析→交易”全链条；生态接入最广 | | 财富趋势 | 普通C端+专业C端 | 通达信MCP、智能体广场 | 通达信MCP（11项工具）、券商IT服务 | 通达信Agent广场（10个官方Agent+用户自建Agent）、行情/选股/对比分析 | 数据+Agent双轮 | 30年行情数据沉淀；Agent广场降低个人搭建门槛 | ### C端Agent能力对比 | 对比维度 | 同花顺/iFinD | 东方财富 | 财富趋势/通达信 | 指南针 | 九方智投控股 | |----------|--------------|-----------|------------------|----------|----------------| | 原有核心优势 | 高频流量、金融数据、投资工具 | 流量、内容、证券/基金生态 | 行情、技术分析、专业投资工具 | 特色指标、资金/题材研究 | 投顾服务、客户运营、研究所首席IP | | 主要AI场景 | 选股、分析、量化、问答、陪伴 | 行情资讯、标的筛选、诊断、基金分析 | 行情、选股、技术分析、多Agent工具 | 题材、盘口、资金、选股、预警 | 选股、诊股、盯盘、账户分析、用户画像 | | Agent化程度 | 较高 | 较高 | 已进入Agent平台阶段 | AI增强为主 | AI升级为主，Agent待整合 | | 主要路径 | 投资工具→自主分析/持续陪伴 | 信息入口→AI分析→金融服务 | 专业工具→智能体广场→多Agent | 传统分析工具→AI增强 | 投顾服务→前后台双重AI化 | | 用户入口优势 | 同花顺APP/问财 | 东方财富APP/社区 | 通达信PC/移动端 | 指南针软件 | APP+AI股票机 | | 商业闭环 | 增值服务、广告/导流等 | 证券交易+基金销售 | 软件服务及专业工具生态 | 软件付费+证券业务协同 | 投顾/会员+硬件+增值服务 | | 核心壁垒 | 高频用户+数据+工具 | 流量+金融业务闭环 | 专业投资工具+Agent平台 | 特色指标体系 | 投顾服务体系+客户画像 | | 下一步关键 | 多Agent协同和持续服务 | 深化个性化与服务连接 | 提升Agent协同与连续执行 | 补足模型/任务规划/工具编排 | 打通前后台并实现统一Agent | ## 投资建议 - **推荐**：同花顺、东方财富 - **建议关注**：九方智投控股、指南针 ## 风险提示 - 监管趋严 - 技术迭代不及预期 - 数据安全风险 - 权益市场波动 - 商业化进度不及预期 ## 总结 AI+金融正从大模型走向Agent，推动智能体时代到来。垂类Agent和通用Agent在B端与C端形成差异化路径，共同构建金融AI生态。金融信息服务商通过MCP、Skills等接口开放专业数据与工具，推动Agent进入真实金融场景。未来，Agent将成为金融业务的核心驱动力，推动效率提升、场景渗透与商业化落地。