20210526-太平洋-左江科技-300799.SZ-主动安全稀缺标的_千兆网升级带来成长空间_5页_891kb

左江科技 (300799) 详细总结

核心内容概述

左江科技是一家专注于信息安全领域的软硬件解决方案提供商，主要面向国家单位销售产品，包括安全双主机平台、安全多主机平台、移动安全双主机平台、单板卡安全平台及网络安全专用芯片等。公司作为主动网络信息安全领域的领先企业，受益于国家信息安全战略及千兆网升级带来的市场机遇，展现出良好的成长潜力。

主要观点

• 行业地位：公司是信息安全领域的稀缺标的，具备较强的技术实力和市场竞争力。
• 政策支持：国家高度重视信息安全，出台多项政策法规，推动行业快速发展。
• 市场前景：国内信息安全市场规模持续扩大，2020年达到276.69亿元，同比增长22%，安全硬件占据主流市场。
• 技术布局：公司积极布局网络安全专用芯片研发，以满足高速网络的安全需求，提升产品性能和可靠性。
• 业绩表现：2020年公司营收为2.0亿元，扣非归母净利润0.87亿元，2021年第一季度营收同比大幅增长866%，净利润增长2308%。
• 盈利预测：预计2021~2023年公司营收分别为3.0亿、4.2亿、5.5亿，归母净利润分别为1.45亿、1.95亿、2.57亿，对应PE分别为39、29、22，首次覆盖，给予“增持”评级。
• 风险提示：存在下游采购订单不及预期、新产品开发进度延迟、客户审价导致价格不及预期等风险。

关键信息

股票基本信息

• 目标价：63.90元
• 昨收盘价：56.3元
• 行业分类：信息技术 / 软件与服务

财务数据（单位：百万元）

财务指标分析

估值指标

投资建议

• 评级：增持
• 理由：公司受益于国家信息安全战略及千兆网升级带来的市场机遇，产品线持续扩展，技术实力强劲，盈利预测乐观，估值合理。

投资评级说明

行业评级

• 看好：预计未来6个月内，行业整体回报高于市场整体水平5%以上。
• 中性：预计未来6个月内，行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间。
• 看淡：预计未来6个月内，行业整体回报低于市场整体水平5%以下。

公司评级

• 买入：预计个股相对大盘涨幅在15%以上。
• 增持：预计个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
• 持有：预计个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
• 减持：预计个股相对大盘涨幅介于-15%与-5%之间。

销售团队信息

重要声明

• 本报告由太平洋证券股份有限公司发布，具有证券投资咨询业务资格。
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