20260714-华西证券-上海世界人工智能大会_打破海外高端算力垄断_重构国产统一算力生态_7页_1mb

上海世界人工智能大会及行业周报总结（7月13日-7月17日）

核心内容概述

本行业周报聚焦人工智能、算力、半导体、通信、储能等领域，分析近期市场动态及未来发展趋势。重点突出中国在算力和核聚变技术上的突破，以及全球科技巨头在AI算力、半导体和通信领域的竞争与变化。

算力领域

主要观点

• 华为Atlas 950 SuperPoD超节点将在2026年上海世界人工智能大会上首次亮相，标志着国产AI算力迈入一体化超节点时代。
• 该产品采用自研灵衢2.0互联协议，支持8192张昇腾950DT芯片直连，FP8总算力达英伟达NVL144的6.7倍，共享HBM内存容量为海外主流产品15倍，综合性能全球领先。
• 超节点技术有效解决传统集群跨节点通信损耗大、算力利用率低的问题。

关键信息

• 华为超节点已获得韩国云厂商、俄罗斯Sberbank等海外订单。
• 受益赛道主要集中在高速网络互联环节，包括交换芯片、高速连接器、高端光模块等。
• Atlas 950 SuperPoD将于2026年四季度批量上市。

半导体领域

主要观点

• 华强北存储市场行情回升，内存条和固态硬盘价格显著上涨。
• 人工智能公司Anthropic计划在澳大利亚采购1.4GW算力，建设成本高达150亿美元，远超市场预期。
• 英伟达下一代AI服务器机架架构因制造困难将推迟一年以上，影响市场情绪。
• 中国AI大模型周调用量持续增长，连续十周位居全球首位。
• Omdia上调2026年中国半导体市场预期，预计同比增长93%，达8120.8亿美元，其中存储市场增长262.9%，达4496亿美元。

风险提示

• EDA巨头新思科技可能停止更新部分晶圆厂制造流程控制软件，影响部分芯片厂商生产良率。
• Meta否认算力过剩，计划2027年将整体算力提升至14吉瓦，同时开始量产自研AI芯片“Iris”。

通信领域

主要观点

• 通信板块内部分化加剧，光通信承压，航天通信有所修复。
• 光通信方向经历调整后反弹有限，高位算力硬件存在回调风险。
• 商业航天板块受长征十号乙运载火箭一子级可控回收成功催化上涨，但当前仍偏主题驱动，需等待订单落地信号。
• 运营商板块震荡走高，高股息+算力租赁/AIDC业务重估逻辑仍存，可考虑作为底仓防御。

人工智能领域

主要观点

• 短期A股风格再平衡，资金面修正主要由内生交易拥挤和外围市场联动驱动。
• AI主线调整后，应重点关注海外算力核心标的及国产算力中景气确定性较强的半导体设备。

储能领域

主要观点

• 国内容量电价政策推动储能盈利模式落实，有利于国内大储长期发展。
• 欧洲户储市场需求旺盛，美国大储及户储装机规模持续增长，便携式储能市场方兴未艾。
• 储能市场呈现国内外需求共振趋势，持续看好其发展前景。

风险提示

• 政策、技术、资金、项目、订单等进展低于预期。
• 高位算力硬件可能回调，主题类板块需警惕中报窗口利好兑现。

特别声明

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