20250915-开源证券-电子行业点评报告_全球AI资本开支持续加码_存储步入全面涨价行情_3页_342kb

全球AI资本持续加码和原厂减产推动存储市场进入全面涨价行情。2025年上半年，NAND Flash市场综合价格指数上涨9.2%，DRAM市场综合价格指数上涨47.7%，特别是DDR4和LPDDR4X价格从二季度起大幅上涨，环比上涨50%以上。AI需求增加，美军备投入加速，预计Q4企业级存储价格将继续上涨。国产替代趋势下，中国存储市场有望扩容，受益标的包括德明利、江波龙、兆易创新等。风险包括AI行业发展不及预期等。