20260110-中信期货-中国期货每日简报_15页_1mb

中国期货每日简报总结

核心内容概览

期货市场动态

• 股指期货上涨，国债期货下跌。
• 商品期货涨跌分化，钯、低硫燃料油和原油涨幅领先；多晶硅、镍和丁二烯胶跌幅居前。

今日点评

• 原油上涨3.5%，受伊朗局势和地缘政治影响。
• 铝上涨1.4%，受益于积极的宏观预期和供应紧张。
• 镍下跌2.7%，基本面维持过剩，LME库存高企。

主要观点

金融期货

• IM上涨3.1%，IC上涨3.0%。
• TL下跌0.07%，TF下跌0.03%。

商品期货表现

• 上涨品种：
  • 钯上涨6.0%，持仓环比增加2.0%。
  • 低硫燃料油上涨3.9%，持仓环比增加5.0%。
  • 原油上涨3.5%，持仓环比减少9.5%。
• 下跌品种：
  • 多晶硅下跌8.1%，持仓环比减少12.2%。
  • 镍下跌2.7%，持仓环比减少5.8%。
  • 丁二烯胶下跌2.1%，持仓环比减少12.9%。

关键信息

宏观经济

• 2025年12月，CPI同比上涨0.8%，其中食品价格上涨1.1%，非食品价格上涨0.8%。
• PPI同比下降1.9%，环比上涨0.2%，降幅较上月收窄0.3个百分点。

行业动态

• 房地产融资协调机制最新政策允许符合条件的“白名单”项目贷款展期5年。
• 印尼镍矿配额预期反复，对镍价形成政策端扰动。

图表分析

图表1：商品期货主力连续合约涨幅前十

• 主要上涨品种包括钯、低硫燃料油和原油。

图表2：商品期货主力连续合约跌幅前十

• 主要下跌品种包括多晶硅、镍和丁二烯胶。

图表3：原油价格走势

• 原油价格持续震荡，受地缘政治和供需关系影响。

图表4：1月9日原油上涨3.5%

• 价格波动明显，主要受伊朗局势和地缘政治影响。

图表5：铝价格走势

• 铝价震荡偏强，短期受宏观预期和供应约束支撑。

图表6：1月9日铝上涨1.4%

• 价格小幅上涨，市场关注后续需求变化。

图表7：镍价格走势

• 镍价震荡下行，基本面偏弱，LME库存高企。

图表8：1月9日镍下跌2.7%

• 价格下行压力较大，需关注印尼政策变化。

图表9：期货涨跌幅与持仓变化

• 原油、低硫燃料油、铝等品种持仓变化明显，影响价格波动。

图表10：中国期货概览

• 包含当日、本周、本月、季度、年度等多维度数据，显示各品种价格和持仓变化。

风险提示

• 宏观经济波动：政策和利率变化可能影响市场预期。
• 地缘政治变化：伊朗、委内瑞拉、俄乌局势影响商品供应。
• 政策趋向扭转：印尼镍矿配额政策不确定性增加市场波动。

相关报告

• 近期报告：
  • 多晶硅、铂、钯
  • 焦煤、焦炭、镍
  • 碳酸锂、白银、锡
• 定期报告：
  • 中国期货2026年度展望
  • 中国期货运行月报
  • 中国商品期货跨境套利策略周报
• 专题报告：
  • 金融：人民币外汇期货风险管理、财政与货币政策展望。
  • 商品：铁矿石、碳酸锂、航运、能源等。
  • 新兴行业：新能源车、光伏、能源与碳中和等。
  • 政策解读：中央经济工作会议、政治局会议、期货市场开放政策等。
  • 研究框架：涵盖宏观经济、资产配置、CTA、股指、国债、汇率等多个领域。

其他信息

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• 中信期货研究系列：包括金融、商品、新兴行业、政策解读、研究框架等。