棕榈油与豆油市场分析总结
一、核心内容概览
本报告发布于2024年11月12日，由国泰君安期货分析师傅博和李隽钰撰写，主要分析了棕榈油和豆油的市场表现，包括期货价格、现货价格、基差、价差以及相关的行业基本面数据和出口情况。
二、市场表现
1. 期货价格走势
| 品种 |
收盘价（日盘） |
涨跌幅 |
收盘价（夜盘） |
涨跌幅 |
| 棕榈油主力 |
10,212元/吨 |
1.23% |
10,324元/吨 |
1.10% |
| 豆油主力 |
8,838元/吨 |
-0.02% |
8,808元/吨 |
-0.34% |
| 菜油主力 |
9,881元/吨 |
0.35% |
9,786元/吨 |
-0.96% |
| 马棕主力 |
5,195林吉特/吨 |
1.86% |
5,166林吉特/吨 |
-0.56% |
| CBOT豆油主力 |
48.21美分/磅 |
-1.11% |
- |
- |
2. 成交与持仓变动
| 品种 |
昨日成交（手） |
成交变动（手） |
昨日持仓（手） |
持仓变动（手） |
| 棕榈油主力 |
1,336,676 |
+391,538 |
598,460 |
-39,481 |
| 豆油主力 |
660,112 |
-34,326 |
631,621 |
-42,289 |
| 菜油主力 |
472,746 |
-3,490 |
267,421 |
-632 |
3. 现货价格与变动
| 品种 |
现货价格（元/吨） |
价格变动（元/吨） |
| 棕榈油（24度）：广东 |
10,290 |
+130 |
| 一级豆油：广东 |
9,230 |
-80 |
| 四级进口菜油：广西 |
9,800 |
+120 |
| 马棕油FOB离岸价（连续合约） |
1,225美元/吨 |
+35 |
4. 基差情况
| 品种 |
现货基差（元/吨） |
| 棕榈油（广东） |
+78 |
| 豆油（广东） |
+392 |
| 菜油（广西） |
-81 |
5. 价差情况
| 价差类型 |
前一交易日（元/吨） |
前两交易日（元/吨） |
| 菜棕油期货主力价差 |
-331 |
-241 |
| 豆棕油期货主力价差 |
-1,374 |
-1,248 |
| 棕榈油15价差 |
+644 |
+666 |
| 豆油15价差 |
+354 |
+390 |
| 菜油15价差 |
+12 |
+23 |
三、基本面数据
1. 马来西亚棕榈油出口
- SGS数据：11月1-10日出口量预计为365,121吨，环比下降17.06%。
- AmSpec数据：11月1-10日实际出口量为419,094吨，环比下降14.6%。
2. 马来西亚棕榈油产量与库存
- 产量：10月产量为179.7万吨，环比下降1.35%。
- 单产：11月1-10日单产下降4.55%。
- 出油率：11月1-10日出油率上升0.2%。
- 库存：10月库存为188.5万吨，环比下降6.32%。
- 出口：10月出口173.2万吨，环比上升11.07%。
3. 中国油脂库存
- 豆油：截至2024年11月8日，全国重点地区商业库存为110.12万吨，环比减少3.13万吨。
- 棕榈油：商业库存为53.88万吨，环比增加3.34万吨。
- 菜油：商业库存为39.17万吨，环比增加1.16万吨。
四、趋势强度
- 棕榈油趋势强度：0（中性）
- 豆油趋势强度：0（中性）
五、主要观点
- 棕榈油市场整体保持强势，期货价格连续上涨，现货价格也有所支撑。
- 豆油市场表现偏弱，期货价格小幅下跌，现货价格略有下滑。
- 行业基本面显示马来西亚棕榈油出口量有所减少，但产量与库存数据相对稳定。
- 中国油脂库存变化不大，但棕榈油库存小幅上升，可能影响市场供需格局。
六、关键信息
- 本报告仅适用于专业投资者，不构成投资建议。
- 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性。
- 报告观点仅代表分析师个人看法，不反映公司立场。
- 投资者应自行判断并承担相应风险。
